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無論是牛市、熊市,反復讀它,你就不會賠錢了!

最新高手視頻! 七禾網 時間:2020-02-05 18:53:55 來源:七禾網

在交易中不能控制自己情緒的人,

將會付出慘重的代價


你做交易多久了?


你在用什么方式提升自己?


你有認真讀過一本好書嗎?


今天,小編要給大家介紹一本書籍,維克托?斯波朗迪的《專業投機原理》。作為諸多交易員的案頭書,《專業投機原理》介紹了很多非常重要的理念和方法,內容十分豐富。此外,作為一本交易書籍,書中對經濟學原理的闡釋、對交易心理管理的敘述也十分精彩。


《專業投機原理》全書分為兩部分。上半部分主要介紹基本知識和情緒的紀律,下半部分則向前邁進了一步,提出了進行市場分析與預測的詳細工具,主要包括基本面分析、技術分析和交易者的心理架構。全書的主要內容可概括為“基本面分析+技術分析+交易心理”。


可以說,該書屬于一本綜合性的投資著作,向投資者介紹了一個較為成熟、全面的交易體系。自出版以來,這本書已經使無數股民獲益,無論他們是散戶、交易員還是投資者和投機者。書中所提到的“原理”可通用于股票、商品期貨、股指期貨、期權等交易市場,對于今天的市場參與者來說仍有非常大的參考意義。


《專業投機原理》

作者:維克托?斯波朗迪


名家推薦


維克托?斯波朗迪是我見到過的最具天賦的投資管理人。我相信每一位投資經營者都能從他的書中學到有益的東西。別錯過這本書。


——保羅?瓊斯,TUDOR投資公司


對于那些市場中經常得不到專家提示的人而言,維克托?斯波朗迪的書是一部投資者的圣經。


——約翰?斯威尼,《股票和商品技術分析》雜志總編


買一本維克托?斯波朗迪的書,反復地讀,你就不會賠錢了!


——耶魯?希斯


白手起家 成“華爾街終結者”


《專業投機原理》的作者維克托?斯波朗迪既是一名專業的交易者,也是一位基金經理。他有著40余年的股票市場、債券市場、期貨市場和外匯市場的投資經驗,憑借能夠準確預測金融市場何時下跌并從中賺到錢聞名于華爾街。他最出名的一次預測是在1987年9月接受采訪時做出的,當時他預測美國股市將出現大崩盤。一個多月后,道瓊斯工業指數在一天內下跌22%,經濟危機從此爆發。維克托也因此獲得了廣泛的聲譽,被《巴倫周刊》譽為“華爾街終結者”。


維克托?斯波朗迪


只有中學學歷的維克托,屬于白手起家的典型。


年少時,他精于玩牌,曾靠玩撲克牌給自己賺了不少生活費。但是成為職業牌手并不是維克托的理想,華爾街才是他真正向往的地方。于是,在高中畢業以后,維克托就正式開始了自己的華爾街生涯。在玩牌時期,維克托對“勝算”和“自律”的重要性有了深刻的認識,這對其日后的交易起到了很大的作用。


與很多人一樣,維克托是從一名報價員成長起來的。也就是在那時起,他就給自己設定了一個目標,即在非常穩定的情況下經年累月地賺錢。事實證明,從1971年開始獨立交易以來,截至1988年1月停止從事例行的盤中交易,維克托確實創下了不曾在任何一年發生虧損的驕人成績。


不論是市場新手還是專業老手,都花費了無數時間去學習市場上的知識,并試圖將某種方法運用到市場中以獲取收益。維克托希望有一本涵蓋所有市場基本觀念與獲利知識的書籍,以避免上述無謂浪費。由于找不到這樣的書,所以他決定自己寫一本。


在《專業投機原理》一書中,維克托用簡單的語言解釋了市場的運作方式,摒棄了神秘和不確定的東西,向投資者揭示了自己多年來在資本市場馳騁并獲利的秘密。相信各位投資者每讀一遍此書,都能另有領會,如練功般層層遞進:對道氏理論的理解與研究深刻明了;對趨勢變動的說明讓人豁然開朗;結合市場闡明各種經典技術分析指標簡單易懂。


三條基本原則


維克托在書中總結了自己多年來的投機三原則:1.保障資本;2.一致性獲利能力;3.追求卓越回報。其重要性按先后順序排列,投機最重要的是保證本金安全。


1、保障資本。參與交易必須要有交易資本,在反復參與交易的過程中,這項必要條件都不能發生變化,否則就喪失了在市場中生存的條件,對職業投資人來說無疑是被判了死刑。對職業投資人來說,首先要考慮的問題是要能在市場中長久生存而非暴力,這與很多想在市場中大撈特撈一把,并到處尋找捕捉黑馬秘方的交易思想有著本質區別。


2、一致性獲利能力。由于用來衡量交易資本的貨幣自身的不穩定性(主要是貨幣貶值所帶來的實際購買力下降)和為維持生存等各項費用對交易資本的消耗,使得職業投資人如果沒有一個穩定、前后一致、讓交易資本切實增長的交易系統與原則,那么要實現在市場中長久生存的目的是不切實際的,所以這一項原則是對前一項原則的深入。


3、追求卓越回報。職業投資人如果能前后一致地執行自己的交易系統與原則,那么交易系統中偶然出現的巨額利潤也必然會出現。通過對“守株待兔”寓言的理解可以很容易明白這一點。雖然兔子撞到樹是偶然隨機性事件,但是農夫如果能一直等下去,則這件偶然隨機出現的事件也必然會出現。這一項原則要求職業投資人能前后一致,始終如一地執行自己的交易系統與原則。


1-2-3法則


1-2-3法則,顧名思義就是找出3個點,其中1點是波段起始點,2點是波段的前期臨界點(上升趨勢高點,下降趨勢低點),3點是前一波段的回調到位點(上升趨勢中的回調低點,下降趨勢中的反彈高點)。本質就是在上升趨勢的回調谷底買入,在下降趨勢的反彈峰頂賣出。


1、趨勢線被突破;

2、上升趨勢不再創新高,或下降趨勢不再創新低(即只發生試探前期高低點行為);

3、在上升趨勢中,價格下穿先前的短期回檔低點,或在下降趨勢中,價格上穿先前的短期反彈高點。


如果僅發生兩種情況,則代表可能的趨勢變動。如果上述三種情況同時發生,則相當于道氏理論對趨勢變動的確認。止損方面,在上升過程中,如果出現第3條,可開空頭頭寸,止損位設在前低點稍上方;反之,開多頭頭寸,止損位設在前高點稍下方。


2B法則


不過,雖然123法則簡單有效,但因為其入場點較晚,通常會錯失一段相當大的行情,因而維克托進一步提出了2B法則,以針對假突破現象進行觀察。2B法則中的B指的是Breakout(突破)。第一個B是突破先前的高位,豈料它是假突破,那個高位沒有形成支撐,隨后又跌破那個高位,那么就是第二個B。


具體來看就是,在上升趨勢中,如果價格已經穿越先前的高價而未能持續挺升,稍后又跌破先前的高點,則趨勢很可能會發生反轉,此時可立即開空頭頭寸,止損價位設在前高點稍上方。下跌趨勢同理,只是方向相反,此時可以立即開多頭頭寸,止損位設在前低點稍下方。


上述兩個法則不論是在中長線趨勢還是短線交易中都可以加以運用。其好處在于,不僅可以較好地把握價格轉向的先機,而且由于止損價位和開倉價位非常接近,可以使風險被控制在更小的范圍內,從而獲得較高的風險收益比。


一些重要的交易守則


守則1:根據計劃進行交易,并嚴格遵守計劃。


守則2:順勢交易?!摆厔菔悄愕呐笥选?。


守則3:在許可的范圍內,盡可能采用止損單。


守則4:一旦心存懷疑,立即出場!換言之,如果你不具備信心,絕對不應該建立頭寸。


守則5:務必有耐心。不可過度擴張交易。


守則6:迅速認賠,讓獲利頭寸持續發展。


守則7:不可讓獲利頭寸演變為虧損?!?/p>


守則8:在弱勢中買進,在強勢中賣出。


守則9:在多頭市場的初期階段,應該扮演投資者的角色。在多頭市場的后期與空頭市場中應該扮演投機者的角色。


守則10:不可攤平虧損——虧損頭寸不可加。


守則11:不可僅因為價格偏低而買進,不可僅因為價格偏高而賣出。


守則12:僅在流動性高的市場交易。


守則13:價格變動迅速時,不可建立頭寸。


守則14:不可根據特殊情報交易。


守則15:永遠懂得分析自己的錯誤。


守則16:務必提防錯誤的并購消息。


守則17:如果一筆交易的成功與否必須取決于交易指令的正確執行,則不該從事該筆交易。


守則18:必須保有自己的交易記錄。


守則19:了解并遵守法則!


守則20:85%法則,以100%來準備,但85%便可以接受,這就是現實。


豆瓣網友評論


garveyking:一本被書名耽誤了的好書。在技術分析,宏觀經濟學,交易心理,甚至人生觀等方面都有非常精彩的論述,維克多確實不簡單??!


孤樹傲海:維克托的具體知識內容并不重要,而他道出的整個知識體系是最值得借鑒的:基于撲克和概率的資金管理體系;基于奧地利學派的宏觀經濟學架構和對于貨幣政策的強調;基于道氏理論的簡化技術分析(1-2-3,2B法);基于概率分布的市場時間結構分析;基于卡倫霍妮的投資心理。此書也堅定了我重新使用數據挖掘和統計回歸模型的決心。


飄香一劍:又一部神作,介紹了技術投資(相對于巴菲特崇尚的價值投資)背后的原理。


一葉青山:《專業投機原理》系統地反映了世界上最偉大的交易員維克托的投機哲學。除了通常的市場知識外,書中還包含了大量的心理學、經濟學、政治學方面的知識,大大開闊了讀者學習投機知識的視野。尤其值得一提的是,維克托對經濟學、經濟循環的本質有著深刻的認識,這使他能夠把握宏觀經濟脈絡,從容地進行投機活動。


Max:初讀此書是2002年,當時剛剛涉入股市。再讀此書是2014年,經歷了十二載股市浮沉,回頭再看由感而發。重新翻閱此書,內容依然經典,仍然可以得到啟發。


粗粗回憶,書中最主要講了幾個事:


1、將賭場的原則搬入股市,講明了優秀的交易記錄具有交易次數輸多勝少的低勝率特點,以及盈虧金額輸少勝多的高賠率特點。且從一段較長時間觀察,少數盈利盈的金額除覆蓋多數虧的金額外,仍有獲利。


2、由于虧的次數多,應該通過資金管理,使得在連續虧損事件發生時資本金不至于回撤太多,造成盈利時利潤因本金縮水下降,導致無法覆蓋前次虧損。本書推薦的方法為單次損失上限不應超過資本金的3%,且在虧損出現后,調低下一次的風險資本,以應對連續縮水。(方法還有其他思路可供選擇)


3、在前兩條的框架內,針對交易設定止損點、止盈點和交易規模。(從神到形)


4、在兩個大類的方法中,各介紹了一種:波段法中的2B交易,趨勢法中的1-2-3交易,并講述了兩個方法在臨界時的相互融合以及替換使用。(從形到器)個人認為這部分的價值性不如前面三條。


至于宏觀經濟理論,貨幣發行以及利率等,這些經典是經典,好看是好看,可以讀,但不必過于心,現在這個世界已經不是那個玩法了,以后更不會走回頭路。


關于交易者心態我覺得可以讀讀,畢竟主流武俠理論都是招式+心法,重大失敗往往都是心法出了問題。心法的事情有些人掌握起來容易些,有些人則難些,因為大腦運轉和情緒模式在個體上是有很大差異的。


最后留下幾句嘮叨:保留詳細的交易記錄并時常分析,及時總結是進步的關鍵。不排斥新事物、新理念,保持心態開放,任何人和事都可以在心中找到接納的位置。有創新意識,敢突破自己,但要循序漸進。勿急功近利,好大喜功。耐得住寂寞,去除浮躁。想著交易是一輩子的事情,眼前的得也好,失也好,都不是決定性的,機會永遠有,找對路,把握好屬于自己的機會就算是成功了。


七禾研究中心綜合整理自網絡


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責任編輯:李燁

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