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丁鵬:量化交易中能夠賺錢的比例也就20%!

最新高手視頻! 七禾網 時間:2020-07-27 17:22:14 來源:七禾網

七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。




丁鵬


中國量化投資學會(CQIA)理事長

美國金融學會(AFA)會員

美國人工智能學會(AAAI)會員


先后任職于方正富邦投資副總監、東航金控資產管理總經理、瑞達期貨首席策略分析師等崗位,從事資產管理業務多年,累計總管理規模超過50億元,累計為客戶創造收益超過10億元。2016年,榮獲“中國量化投資年度人物”榮譽稱號。



核心觀點:

量化交易對基本面和技術面交易可以起到提升的作用。

程序化交易只是量化交易的一個小分支。

量化交易中能夠賺錢的比例也就20%左右,我們知道股票的賺錢比例是10%,期貨的賺錢比例是5%,所以量化交易的賺錢比例稍微高一點,但它依然不會違背整個市場的規律,極少數人肯定是能賺錢的。

因為風險是外在的,我們所能夠做的是控制風險而不是消滅風險。

國外成熟市場的交易量70%都是量化交易創造的,國內目前大概10%-20%左右。

外資不代表水平一定高,進來之后,他也是需要大量國內的優秀人才,所以說這肯定是利好。

量化交易體系主要分成三個部分,第一、分析系統;第二個回測系統;第三,交易系統。

為什么要大家去做復雜的策略呢?因為復雜的策略收益會比較高,簡單的策略大家都會做,所以收益是比較低的。

策略組合最大的好處是降低風險,因為東方不亮西邊亮。

策略回測肯定是有必要的,因為回測讓你知道在歷史上這樣的情況到底好還是不好,在回測的時候能夠賺錢的策略,在未來不一定能夠賺錢,但回測的時候都不賺錢的策略,在未來一定不賺錢。

一個策略從開發到實戰,首先對歷史數據要進行分析;第二步,根據歷史數據找到相應的策略邏輯;第三步,開發出一個初步的策略;第四步,進行回測,然后進行優化;第五步,進一步的參數優化;第六步,開始做模擬盤;第七步開始做實盤。

判斷策略是否有效,主要是看它是不是符合經濟原理,比如說有些因子失效了,到底是因為短期失效還是長期失效,要了解它背后的經濟學邏輯。如果失效的話,我們認為是經濟學邏輯發生變化,那就只能重新開發了,如果不是的話還是可以優化的。

機器學習它更適合于比較短線的交易,中長線的話用多因子是足夠的,不需要用到機器學習這么細節的東西。

黑天鵝的事件,通過策略本身是很難被規避的,需要用創新的金融的衍生工具來做。

期權是一個藍海市場。

最大的感悟就是財不入急門。

我對投資的朋友最大的一個建議就是風險管理永遠是第一位的,我們首先不要想著去賺錢,先想著,萬一虧了怎么辦?

我估計至少還要五到十年時間,整個資本市場才會走向成熟,在這十年之間其實都是量化投資的一個藍海行業。



七禾網1、丁老師您好,感謝您在百忙之中與七禾網進行深入對話。您在接觸量化交易之前有沒有做過主觀交易?您是什么時候開始接觸量化交易?為什么熱衷于研究量化交易?


丁鵬:我在接觸量化交易之前也是做主觀交易為主的,那時候主要是做股票,2006年的時候開始做量化交易,那時候我還是在當老師,開始用一些人工智能的方法來做一些市場的分析。之所以熱衷于量化交易,因為我是學計算機的,對個人來講是最有優勢的一種交易方式,我沒辦法向學金融學經濟的那些人去做基本面分析,這不是我的專業優勢,所以我之所以做量化交易的根本原因還是個人優勢。



七禾網2、很多投資者是做基本面和技術面的,量化交易對他們有幫助嗎?


丁鵬:量化交易相當大的一塊數據和策略的來源都是基本面跟技術面,比如說基于財務的基本面可以做多因子選股,這些都是基本面可以量化的內容。期貨領域中做趨勢跟隨的,很多都是技術面的東西?;久婧图夹g面是量化交易策略來源的基礎,那么,量化交易對基本面和技術面交易可以起到提升的作用,所以說對于那些單純做基本面和技術面的,通過量化的方法做升級,肯定是幫助很大的。



七禾網3、量化交易和程序化交易有什么區別?


丁鵬:量化交易跟程序化交易的區別,應該說量化交易是更廣的范疇,它包括選股、擇時、對沖套利、資產配置以及程序化交易,那么程序化交易只是量化交易的一個小分支。



七禾網4、你在交易市場上的第一桶金是什么時候賺到的?你覺得當時是靠方法還是運氣?


丁鵬:交易市場第一桶金應該是在2007年的時候我去買股票,當時買了個古井貢酒,在第六個漲停板追進去,然后后面又長了七個漲停,我覺得那是純粹運氣,當時也是嚇蒙,當然,后來2008年的時候也基本上全輸光了,所以從那個時候開始,我堅定了用量化的方法去做交易。



七禾網5、您的個人投資經歷能夠簡單分享一下嗎?


丁鵬:2008年之前在學校當老師,是個人投資者;2008年到2012年,在東方證券的衍生品部做量化策略分析;2012年到2014年,在一家公募方正富邦做投資副總監,負責產品設計和投資,當時管理規模10個億;2014年到2016年,在東航金控做資產管理總經理,當時管理規模在60億左右;2016年到2018年,在朋友的私募基金做交易策略,也發了產品,但是收益一般;2018到2019短暫的在瑞達期貨做過一年的首席策略分析師,做一些策略團隊的架構跟量化的升級;2019年開始,我現在算是個人交易者,目前也參加幾個朋友的私募基金,今年的收益超過了60%,也還不錯。



七禾網6、很多人都認為“量化交易”是一種躺著就能賺錢的盈利模式,您怎么看?能做到躺著就能賺錢嗎?


丁鵬:量化交易肯定不是躺著就能賺錢的,量化交易對數學計算機的背景要求是很高的,其實量化交易中能夠賺錢的比例也就20%左右,我們知道股票的賺錢比例是10%,期貨的賺錢比例是5%,所以量化交易的賺錢比例稍微高一點,但它依然不會違背整個市場的規律,極少數人肯定是能賺錢的,量化交易也是一樣的。


責任編輯:翁建平
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