? 期債空單持有:大越期貨8月10早評
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期債空單持有:大越期貨8月10早評

最新高手視頻! 七禾網 時間:2020-08-10 09:14:03 來源:大越期貨

大越商品指標系統


1

---黑色


動力煤:

1、基本面:六大電數據停止更新,港口庫存趨勢向上,近期主產區與進口政策高壓依舊,水電發電情況較好,CCI指數跌幅擴大 偏空

2、基差:現貨559,09合約基差9.4,盤面貼水 偏多

3、庫存:秦皇島港口煤炭庫存578萬噸,環比增加16萬噸;六大電數據停止更新 偏空

4、盤面:20日均線向下,收盤價收于20日均線之上下 偏空

5、主力持倉:主力凈多,多減 偏多

6、結論:港口煤炭市場延續悲觀情緒,今年煤炭市場旺季不旺的特征尤為明顯,短期面臨上下兩難的局面,需要謹防旺季之后煤炭的價格出現回落。7月份我國進口煤炭2610萬噸,同比下降20.63%,環比增加6.8%。ZC2009:關注550一帶的支撐作用


鐵礦石:

1、基本面:周五港口現貨成交114.7萬噸,環比下降2.2%。成交量維持在相對高位 偏多

2、基差:日照港PB粉現貨886,折合盤面999.1,基差103.1;適合交割品金布巴粉現貨價格827,折合盤面924.2,基差28.2,盤面貼水 偏多

3、庫存:港口庫存11345.76萬噸,環比下降51.86萬噸 偏多

4、盤面:20日均線向上,收盤價收于20日均線之上 偏多

5、主力持倉:主力凈多,多增 偏多

6、結論:上周澳巴發貨量均有所回落,但國內45港到港量仍有增加,處于今年高位水平。由于受到臺風過境影響,進口礦港口庫存由累庫再次轉為去庫。疏港量仍有增加,港口粉礦庫存仍處于低位,結構性矛盾仍存,盤面可交割貨源偏少。I2009:謹慎追高


螺紋:

1、基本面:供應端盡管鋼廠受到限產等因素影響,且現貨總體利潤水平不高,不過上周螺紋實際產量繼續維持同期高位,在高庫存背景下供應壓力仍較大;需求方面近期建材需求恢復速度加快,表觀消費數據明顯好轉,后續需求預期樂觀,預計本周維持供需兩旺局面;中性。

2、基差:螺紋現貨折算價3811,基差-21,現貨略貼水期貨;中性。

3、庫存:全國35個主要城市庫存859.34萬噸,環比減少0.16%,同比增加33.6%;偏空。                

4、盤面:價格在20日線上方,20日線向上;偏多

5、主力持倉:螺紋主力持倉空增;偏空。

6、結論:上周螺紋期貨價格受原材料大漲影響繼續上漲創年內新高,不過周五出現回落,總體維持高位震蕩,總體市場情緒樂觀,短期成本支撐明顯,預計將保持高位震蕩,操作上建議10合約日內3770-3880區間操作。


熱卷:

1、基本面:近期熱卷供應端水平出現較大反彈回升,實際產量超出去年同期水平,需求方面本周表觀消費同樣保持環比增長,整體下游制造業、基建等行業繼續保持良好態勢,下游需求仍有上升空間;中性

2、基差:熱卷現貨價4070,基差1660,現貨升水期貨;偏多

3、庫存:全國33個主要城市庫存280.7萬噸,環比增加1.6%,同比增加7.49%,偏空。

4、盤面:價格在20日線上方,20日線向上;偏多

5、主力持倉:熱卷主力持倉空翻多;偏多。

6、結論:上周熱卷期貨價格上漲后維持高位窄幅震蕩,上方存在一定壓力,同時下方支撐較強,短期大幅回調下跌可能性不大,預計將維持短期高位,操作上建議熱卷10合約日內3850-3950區間操作。


焦煤:

1、基本面:近期出貨不暢,下游拿貨積極性較差,加之修路等原因運輸受阻,部分國企大礦庫存持續攀升,部分煤價小幅回落;偏空

2、基差:現貨市場價1390,基差173.5;現貨升水期貨;偏多

3、庫存:鋼廠庫存753.65萬噸,港口庫存546萬噸,獨立焦企庫存782.1萬噸,總體庫存2081.75萬噸,較上周減少33.21萬噸;偏空

4、盤面:20日線向上,價格在20日線下方;中性

5、主力持倉:焦煤主力凈空,空減;偏空

6、結論:礦上仍以出貨為主,短期市場觀望情緒濃厚,煤礦銷售壓力增加且仍有看跌預期,短期來看焦煤預計承壓運行。焦煤2009:1200-1230區間操作。


焦炭:

1、基本面:在盈利狀況相對較好及環保相對寬松的情況下,焦企生產積極性較高,焦企開工小幅上升,焦炭供應端較為穩定;下游鋼廠焦炭庫存中高位,當前采購需求較為穩定,后市看穩情緒為主;中性

2、基差:現貨市場價2020,基差-52;現貨貼水期貨;偏空

3、庫存:鋼廠庫存491.98萬噸,港口庫存273萬噸,獨立焦企庫存37.94萬噸,總體庫存802.92萬噸,較上周減少11.04萬噸;偏多

4、盤面:20日線向上,價格在20日線上方;偏多

5、主力持倉:焦炭主力凈多,多增;偏多

6、結論:目前市場供需依舊雙強,心態有所轉好,預計整體震蕩偏強運行為主,可適當回調試多。焦炭2009:2050多,止損2030。



2

---能化


塑料 

1. 基本面:疫情在部分國家的仍嚴重,夜間原油震蕩,石化庫存維持中性偏低,產業上游利潤高,現貨略跌,當前盤面進口利潤-30,乙烯CFR東北亞價格771,當前LL交割品現貨價7200(-50),中性;

2. 基差:LLDPE主力合約2009基差25,升貼水比例0.3%,中性; 

3. 庫存:兩油庫存70萬噸(+0),中性;

4. 盤面:LLDPE主力合約20日均線向下,收盤價位于20日線下,偏空; 

5. 主力持倉:LLDPE主力持倉凈多,增多,偏多;

6. 結論:L2009日內6950-7150震蕩操作; 


PP

1. 基本面:疫情在部分國家的仍嚴重,夜間原油震蕩,石化庫存維持中性偏低,產業上游利潤高,現貨略跌,盤面進口利潤-150,丙烯CFR中國價格831,當前PP交割品現貨價7800(-50),中性;

2. 基差:PP主力合約2009基差76,升貼水比例1.0%,偏多;

3. 庫存:兩油庫存70萬噸(+0),中性;

4. 盤面:PP主力合約20日均線走平,收盤價位于20日線上,偏多;

5. 主力持倉:PP主力持倉凈多,減多,偏多;  

6. 結論:PP2009日內7550-7800震蕩操作;


PVC:

1、基本面:工廠開工小幅走低,廠庫、社庫繼續雙雙下滑,整體基本面支撐仍存。短期來看,期價跌破上升通道下沿,盤中跌破布林通道中軌,MACD死叉,技術指標偏弱,但是基本面支撐仍存,并且無明顯利空影響,期價或維持震蕩走勢,市場重心同樣維持區間震蕩。持續關注原油、宏觀等對市場的影響。中性。

2、基差:現貨6600,基差20,升水期貨;偏多。

3、庫存:PVC社會庫存環比減少0.72%至26.26萬噸;中性。

4、盤面:價格在20日下方,20日線向上;中性。

5、主力持倉:主力持倉凈多,多減;偏多。

6、結論:預計短時間內弱勢震蕩為主。PVC2009:日內偏多操作。


紙漿:

1、基本面:國外發運量穩定,預計8月針葉漿集中到港,進口壓力較大;8月為國內文化紙市場傳統淡旺季轉折月,紙廠開工負荷有所回升,但需求增量暫未出現,供需失衡情況改善有限;中性

2、基差:智利銀星山東地區市場價為4350元/噸,SP2009收盤價為4466元/噸,基差為-116元,期貨升水現貨;偏空

3、庫存:8月第一周,國內青島港、常熟港、保定地區、高欄港紙漿庫存共計182.88萬噸,較前一周減少0.45%,庫存仍處于高位;偏空

4、盤面:價格與20日線交叉,20日線向上;中性

5、主力持倉:主力持倉凈空,空增;偏空

6、結論:紙漿需求恢復緩慢,進口壓力較大,短期預計承壓趨弱運行。紙漿SP2009:日內4410-4450區間偏空操作


燃料油:

1、基本面:成本端原油高位窄幅震蕩;西方套利船貨至亞太、新加坡進口量進一步收縮;全球疫情持續蔓延,航運市場預期不佳,低硫燃油終端消費低迷,高硫燃油需求端受發電和煉廠進料支撐;中性

2、基差:舟山保稅380高硫燃料油為305美元/噸,FU2009收盤價為1647元/噸,基差為470元,期貨貼水現貨;偏多    

3、庫存:截止8月5日當周,新加坡高低硫燃料油庫存錄得2423.4萬桶,環比前一周增加64.2萬桶(2.71%);偏空

4、盤面:價格在20日線下方運行,20日線向下;偏空

5、主力持倉:主力持倉凈空,空減;偏空

6、結論:原油高位震蕩,高低硫燃油基本面整體偏空但高硫強于低硫,短期燃油預計震蕩趨弱為主。燃料油FU2009:日內偏空操作,止損1660


瀝青: 

1、基本面:供應面來看,8月初供應大幅增加,部分煉廠仍有增產計劃,下周河北鑫海、大連西太、中化弘潤恢復正常生產,供應或繼續增加。需求面來看,山東、華北地區連續降雨天氣增加,南方部分地區受臺風天氣影響,終端施工有所受阻,但中部地區天氣尚可,有部分趕工需求。短期來看,國際原油偏強運行或對于瀝青成本有一定支撐,但整體需求略顯平淡,國內瀝青市場或大局維穩,個別成交或小幅走弱。中性。

2、基差:現貨2615,基差-173,貼水期貨;偏空。

3、庫存:本周庫存較上周減少3.6%為33.9%;中性。

4、盤面:20日線走平,期價在均線下方運行;中性。 

5、主力持倉:主力持倉凈空,多翻空;偏空。

6、結論:預計近期瀝青價格將震蕩為主。Bu2012:日內偏空操作。


原油2009:

1.基本面:海灣地區多個產油國能源和石油部長發表聯合聲明,表示全球經濟持續復蘇已使國際原油市場需求出現穩定跡象,強調各國應嚴格實行此前達成的原油減產協議;美國總統特朗普上周六宣布了四項行政措施,包括延長已經提高的失業救濟金,暫時推遲向部分人群征收薪酬稅;OPEC第二大生產國伊拉克承諾本月將進一步減產約40萬桶/日,以彌補前幾個月對OPEC+協議的不遵守,這也小幅提振了市場的樂觀情緒,幾個月來,伊拉克一直在承諾減少石油產量并達到配額要求;中性

2.基差:8月7日,阿曼原油普氏現貨價為44.18美元/桶,巴士拉輕質普氏現貨價為44.18美元/桶,卡塔爾海洋油普氏現貨價為43.88美元/桶,基差32.7元/桶,現貨升水期貨;偏多

3.庫存:美國截至7月31日當周API原油庫存減少858.7萬桶,預期減少350萬桶;美國至7月31日當周EIA庫存預期減少310萬桶,實際減少737.3萬桶;庫欣地區庫存至7月31日當周增加53.2萬桶,前值增加130.9萬桶;截止至8月7日,上海原油庫存為4529萬桶;偏多

4.盤面:20日均線偏下,價格在均線下方;偏空

5.主力持倉:截止8月4日,CFTC主力持倉多增;截至8月4日,ICE主力持倉多減;中性;

6.結論:周末美國兩黨仍未對新一輪救助計劃達成協議,特朗普已利用行政命令出臺部分補救措施,市場擔憂情緒略有緩解,供應端方面,伊拉克表示,8月份的石油減產將超過此前達成的8月份減產協議以彌補未達標減產額度,OPEC整體加強減產執行的宣言略微增加了市場信心,不過整體仍在等待接下來幾個月的實際情況,中美間不斷緊張的局勢及新冠疫情的嚴重持續拖累需求,原油預計仍將震蕩,短線279-285區間操作,長線多單輕倉持有。 


甲醇2009:

1.基本面:國內甲醇市場整體維持震蕩行情,內地漲跌均有,其中產區多維穩出貨,各企業出貨暫顯不一,東部消費市場在運費影響下多有上調,然周五招標再次走弱,預計本周內地市場窄幅調整延續,關注部分裝置檢修情況。港口方面,周五期貨減倉上行,關注09期貨換月及套保量變化情況,預計港口市場整體表現或偏強;中性

2.基差:8月7日,江蘇甲醇現貨價為1615元/噸,基差-86,現貨貼水期貨;偏空

3、庫存:截至2020年8月6日,華東、華南港口甲醇社會庫存總量為103.2萬噸,較上周降2.51萬噸;沿海地區(江蘇、浙江和華南地區)甲醇整體可流通貨源在42萬噸附近,較上周增1萬噸;中性

4、盤面:20日線偏下,價格在均線下方;偏空

5、主力持倉:主力持倉空單,空減;偏空

6、結論:甲醇企業利潤欠佳,部分企業維持虧損,成本面支撐尚可;近期國內運費持續走高,局部到貨成本增加,一定程度上支撐部分地區價格;西北局部存檢修計劃,局部供應面或收縮。但港口庫存偏高,且近期進口量維持較高水平,而內地開工率較前期上漲,整體供應充裕;傳統下游整體需求欠佳,且甲醛等下游開工偏低,局部終端消耗相對有限。震蕩格局不變,短線1690-1740區間操作,長線多單輕倉持有。


PTA:

1、基本面:近期PX價格持續偏弱,PTA加工費出現回升,下游聚酯產業鏈利潤虧損狀態有所修復 中性

2、基差:現貨3615,09合約基差-61,盤面升水 偏空

3、庫存:PTA工廠庫存7天,環比不變 中性

4、盤面:20日均線向上,收盤價收于20日均線之上 偏多

5、主力持倉:主力凈空,空減 偏空

6、結論:三房巷120萬噸裝置、臺化120萬噸裝置、揚子60萬噸裝置計劃內停車,漢邦220萬噸裝置周內短暫降負。重點需要關注后續裝置檢修能否有效落實,下游產銷狀況較前期略有好轉,終端需求存在一定支撐,預計后市盤面仍將延續小幅反彈。TA2009:逢低做多,止損3600


MEG:

1、基本面:目前乙二醇供應壓制較明顯,各工藝路線效益明顯降低,個別裝置存在檢修降負預期。開工率維持低位運行,但高庫存壓力仍舊抑制盤面有效反彈 偏空

2、基差:現貨3720,09合約基差-56,盤面升水 偏空

3、庫存:華東地區合計庫存135.5萬噸,環比減少0.2萬噸 偏多

4、盤面:20日均線向上,收盤價收于20日均線之上 偏多

5、主力持倉:主力凈空,空增 偏空

6、結論:煤化工裝置負荷不足三成,國內供應持續下滑。進口受海外裝置檢修增加,預期環比縮減,未來港口到港壓力將有明顯緩解。終端需求仍有明顯支撐,供需階段性好轉,預計仍有進一步走強可能。EG2009:逢低做多,止損3650


天膠:

1、基本面:供應依舊過剩 偏空

2、基差:現貨11225,基差-1310 偏空

3、庫存:上期所庫存環比增加,同比減少 中性

4、盤面:20日線向上,價格20日線上運行 偏多

5、主力持倉:主力凈空,空減 偏空

6、結論:2101合約12350-12500日內短線交易



3

---農產品


豆粕:

1.基本面:美豆震蕩收低,美豆生長天氣良好提振豐產預期壓制盤面。國內豆粕震蕩走低,美豆回落帶動和技術性回落,短期震蕩偏弱。國內進口大豆到港正處旺季,油廠壓榨維持高位,壓制短期價格。但中美貿易關系不確定性仍在,以及國內生豬養殖業復蘇勢頭良好支撐豆粕價格。中性

2.基差:現貨2848(華東),基差調整(現貨減90)后基差-66,貼水期貨。偏空

3.庫存:豆粕庫存86.02萬噸,上周87.51萬噸,環比減少1.7%,去年同期84.22萬噸,同比增加2.13%。偏空

4.盤面:價格在20日均線下方且方向向下。偏空

5.主力持倉:主力空單減少,資金流出,偏空

6.結論:美豆預計900下方震蕩;國內豆粕供應短期充裕和美豆豐產預期壓制盤面,關注巴西大豆出口和美豆生長天氣。

豆粕M2101:短期2850至2900區間震蕩,短線操作為主。期權買入淺虛值看漲期權。


菜粕:

1.基本面:油菜籽短期進口到港偏少,加拿大油菜籽進口仍舊受限,短期供應偏緊支撐國內菜粕價格,但豆粕和雜粕替代菜粕比例已經最大化,近期水產養殖逐漸恢復,需求端有所轉好,菜粕價格整體跟隨豆粕走勢,豆粕和雜粕對菜粕構成替代限制菜粕上升空間。中性

2.基差:現貨2300,基差-27,貼水期貨。偏空

3.庫存:菜粕庫存3.35萬噸,上周2.2萬噸,環比增加52.27%,去年同期3.75萬噸,同比減少10.67%。偏多

4.盤面:價格在20日均線下方且方向向下。偏空

5.主力持倉:主力空單增加,資金流出,偏空

6.結論:菜粕整體跟隨豆粕震蕩運行,菜粕庫存較低和需求較好支撐價格,后續關注加拿大油菜籽和美國DDGS進口以及國內菜粕需求情況。

菜粕RM2009:短期2320至2370區間震蕩,短線操作為主。期權觀望。


大豆:

1.基本面:美豆震蕩收低,美豆生長天氣良好提振豐產預期壓制盤面。國產大豆收購價維持高位,但大豆期貨升水限制價格,盤面高位震蕩為主。國產大豆價格遠超進口大豆價格,進口大豆替代國產大豆增多,國產大豆將進入有價無市格局或者不進入壓榨市場。中性

2.基差:現貨4400,基差-327,貼水期貨。偏空

3.庫存:大豆庫存604.99萬噸,上周573.81萬噸,環比增加5.43%,去年同期554.45萬噸,同比增加9.11%。偏空

4.盤面:價格在20日均線上方且方向向上。偏多

5.主力持倉:主力多單增加,資金流入。  偏多

6.結論:美豆預計900下方震蕩;國內大豆期貨沖高回落,高位震蕩,短期波動加劇,需注意風險。

豆一A2009:短期4700附近震蕩,觀望為主或者短線操作。


白糖:

1、基本面:咨詢公司StoneX:20/21榨季全球糖市或將出現130萬噸缺口。6月份我國進口糖漿6.74萬噸,同比增加6.05萬噸。2019年7月底,19/20年度本期制糖全國累計產糖1041.51萬噸;全國累計銷糖795.72萬噸;銷糖率76.4%(去年同期79.61%)。2020年6月中國進口食糖41萬噸,環比增加11萬噸,同比增加27萬噸。中性。

2、基差:柳州現貨5340,基差235(01合約),升水期貨;偏多。

3、庫存:截至7月底19/20榨季工業庫存245.79萬噸;中性。

4、盤面:20日均線向上,k線在20日均線上方;偏多。

5、主力持倉:持倉偏空,凈持倉空增,主力趨勢偏空;偏空。

6、結論:外糖價格震蕩走高。國內主力合約換月01,01合約和09合約價差縮小,短期震蕩偏多思路。


棉花:

1、基本面:8月7日國儲棉成交100%,折3128價格13060元/噸。6月份我國棉花進口9萬噸,環比增29%,同比減44%。ICAC8月全球產需預測,20/21年度全球消費2385萬噸,同比減少5%,產量預計2477萬噸,同比減少5%,期末庫存維持2196萬噸。農村部7月:產量568萬噸,進口200萬噸,消費780萬噸,期末庫存757萬噸。中性。

2、基差:現貨3128b全國均價12408,基差68(09合約),升水期貨;中性。

3、庫存:中國農業部19/20年度7月預計期末庫存757萬噸;中性。

4、盤面:20日均線走平,k線在20日均線上方,偏多。

5、主力持倉:持倉偏空,凈持倉空增,主力趨勢偏空;偏空。

6:結論:金九銀十消費旺季即將到來,通脹壓力下商品普漲,棉花蠢蠢欲動??紤]到棉花庫存巨大,全球消費疲軟,價格短期難有大幅沖高可能。不過總體上價格震蕩上行延續,進三退二,回撤敢買,沖高別貪,踩準節奏,低買高平。


豆油

1.基本面:6月馬棕庫存減少6.33%,減產不及預期,MPOB報告中性,船調機構顯示本月目前馬棕出口數據同比增加30%,馬棕逐步進入增產季,但供應端馬棕降低至0關稅,印尼對生柴補貼,另外主產減產預期增強;巴西豆對華出口較為順利,預計大豆庫存增加,但遠月趨緊。菜籽供應偏緊,偏強態勢。偏多

2.基差:豆油現貨6620,基差356,現貨貼水期貨。偏多

3.庫存:7月31日豆油商業庫存125萬噸,前值120萬噸,環比+5萬噸,同比-10.25% 。偏多

4.盤面:期價運行在20日均線上,20日均線朝上。偏多

5.主力持倉:豆油主力空增。偏空

6.結論:油脂震蕩上行,前期受冠狀病毒影響,全球油脂消費下降,目前短期出現部分利多消息推動行情反彈,馬來關稅下降,及印度進口棕櫚油,短期來看出口有所好轉,主產國6-8月減產預期,目前數據較為利多。菜油國內基本面較好,中加關系未緩解,進口受限,依舊偏強。國內油脂消費水平恢復,短期油脂庫存下行,但大豆供應增加,預豆油累庫使得價格弱勢,但不影響跟漲。豆油Y2009:回落做多6100-6450


棕櫚油

1.基本面:6月馬棕庫存減少6.33%,減產不及預期,MPOB報告中性,船調機構顯示本月目前馬棕出口數據同比增加30%,馬棕逐步進入增產季,但供應端馬棕降低至0關稅,印尼對生柴補貼,另外主產減產預期增強;巴西豆對華出口較為順利,預計大豆庫存增加,但遠月趨緊。菜籽供應偏緊,偏強態勢。偏多

2.基差:棕櫚油現貨5884,基差266,現貨貼水期貨。偏多

3.庫存:7月31日棕櫚油港口庫存29萬噸,前值34萬噸,環比-5萬噸,同比-51.88% 。偏多

4.盤面:期價運行在20日均線上,20日均線朝上。偏多

5.主力持倉:棕櫚油主力空減。偏空

6.結論:油脂震蕩上行,前期受冠狀病毒影響,全球油脂消費下降,目前短期出現部分利多消息推動行情反彈,馬來關稅下降,及印度進口棕櫚油,短期來看出口有所好轉,主產國6-8月減產預期,目前數據較為利多。菜油國內基本面較好,中加關系未緩解,進口受限,依舊偏強。國內油脂消費水平恢復,短期油脂庫存下行,但大豆供應增加,預豆油累庫使得價格弱勢,但不影響跟漲。棕櫚油P2009:回落做多5650-6100


菜籽油

1.基本面:6月馬棕庫存減少6.33%,減產不及預期,MPOB報告中性,船調機構顯示本月目前馬棕出口數據同比增加30%,馬棕逐步進入增產季,但供應端馬棕降低至0關稅,印尼對生柴補貼,另外主產減產預期增強;巴西豆對華出口較為順利,預計大豆庫存增加,但遠月趨緊。菜籽供應偏緊,偏強態勢。偏多

2.基差:菜籽油現貨9490,基差342,現貨貼水期貨。偏多

3.庫存:7月31日菜籽油商業庫存21萬噸,前值21萬噸,環比-0萬噸,同比-56.82%。偏多   

4.盤面:期價運行在20日均線上,20日均線朝上。偏多

5.主力持倉:菜籽油主力多增。偏多

6.結論:油脂震蕩上行,前期受冠狀病毒影響,全球油脂消費下降,目前短期出現部分利多消息推動行情反彈,馬來關稅下降,及印度進口棕櫚油,短期來看出口有所好轉,主產國6-8月減產預期,目前數據較為利多。菜油國內基本面較好,中加關系未緩解,進口受限,依舊偏強。國內油脂消費水平恢復,短期油脂庫存下行,但大豆供應增加,預豆油累庫使得價格弱勢,但不影響跟漲。菜籽油OI2009:回落做多8700-9300



4

---金屬


鎳:

1、基本面:短線還是在炒作需求,面臨金九銀十的傳統消費旺季,今天上半年疫情影響較大,4月份后持續恢復。從產業鏈上來看,不銹鋼環節最好,產量增加,說明電解鎳、鎳鐵的消化在加大。鎳礦價格一直居高不下,成本支撐仍然比較有力。最擔心的鎳鐵過剩問題在7月份并沒有出現,反而國內鎳鐵庫存下降,進一步說明下游消費比較好。電解鎳總體隨著鋼鐵生產轉好在復蘇中。全球鎳仍然過剩,同時對后期鎳鐵過剩預期沒有改變。中性

2、基差:現貨114800,基差-280,中性,俄鎳114550,基差-530,中性

3、庫存:LME庫存236280,+420,上交所倉單32809,+84,中性

4、盤面:收盤價收于20均線以上,20均線向上,偏多

5、主力持倉:主力持倉凈空,空減,偏空

6、結論:滬鎳10:短線可能回踩112500一線支撐,如果支撐有力則在113000-118000區間運行。如果下破有力,則回到108000-112000區間震蕩。對于投資者來說,短線可以試點多,破112500出局,做空則要在116000以上再去少量考慮。


滬鋅:

1、基本面:倫敦7月22日消息,世界金屬統計局(WBMS)公布報告顯示,2020年1-5月全球鋅市供應過剩12.60萬噸,2019年全年則為供應短缺6.3萬噸。偏空

2、基差:現貨19520,基差+90;中性。

3、庫存:8月7日LME鋅庫存較上日增加9750噸至197175噸,8月7上期所鋅庫存倉單較上日減少151噸至34279噸;中性。

4、盤面:今日滬鋅震蕩走勢,收20日均線之上,20日均線向上;偏多。

5、主力持倉:主力凈多頭,多減;偏多。

6、結論:供應轉為過剩;滬鋅ZN2009:多單持有,止損18800


黃金

1、 基本面:上周五美國非農就業報告超預期,美元受提振觸及三日高位,黃金自高位一度下挫近30美元,收于2035美元附近,美股漲跌不一,周末特朗普簽署四項行政令,早盤金價小幅回落;中性

2、基差:黃金期貨449.7,現貨445.72,基差-4,現貨貼水期貨;偏空

3、庫存:黃金期貨倉單1890千克,不變;中性

4、盤面:20日均線向上,k線在20日均線上方;偏多

5、主力持倉:主力凈持倉多,主力多增;偏多

6、結論:新刺激行政令發布,對金價有所制成;COMEX金12月回落至2035左右,高波動率繼續;今日關注歐元區8月Sentix投資者信心指數、中國經濟數據;美元反彈對金價有所壓制,刺激計劃繼續支撐金價,金價沖高后將短期將回調,多空力量將持續拉鋸,日內操作為主,逢低可做多。滬金2012:441-450區間操作。


白銀

1、基本面:上周五美國非農就業報告超預期,美元受提振觸及三日高位,白銀自高位一度下挫至27.3,收于28.2左右,美股漲跌不一,周末特朗普簽署四項行政令,早盤銀價小幅回落;中性

2、基差:白銀期貨6594,現貨6485,基差-109,現貨貼水期貨;偏空

3、庫存:白銀期貨倉單2163703千克,增加7852千克;偏空

4、盤面:20日均線向上,k線在20日均線上方;偏多

5、主力持倉:主力凈持倉多,主力多增;偏多

6、結論:美元壓制,銀價跟隨金價小幅回落;風險偏好回升,COMEX銀逼近30關口。銀價向歷史記錄進發,市場情緒極度高漲,多空將開始拉鋸,短期金繼續震蕩回調,日內操作為主,逢低做多。滬銀2012:6450-6700區間操作。


銅:

1、基本面:供需基本大致平衡,廢銅進口受限,智利供應緊張,疫情襲來滬銅消費更加疲軟,7月份,中國制造業采購經理指數(PMI)為51.1%,比上月上升0.2個百分點,連續5個月位于臨界點以上;中性。

2、基差:現貨 51465,基差165,升水期貨;中性。

3、庫存:8月7日LME銅庫存減3000噸至117950噸,上期所銅庫存較上周增12942噸至172455噸4;中性。

4、盤面:收盤價收于20均線下,20均線向上運行;中性。

5、主力持倉:主力凈持倉空,空增;偏空。

6、結論:在國全球寬松和南美供應偏緊背景下,中美再起波瀾,滬銅跌破50000大關,短期延續弱勢,滬銅2009:52500空單持有,止損53000,持有54000看跌期權。


鋁:

1、基本面:鋁廠環保限產和去產能有市場自己調節,整體滬鋁下游消費疲軟,去庫存緩慢,疫情來襲導致消費更加疲軟;中性。

2、基差:現貨14710,基差165,升水期貨,偏多。

3、庫存:上期所鋁庫存較上周增7087噸至228906噸,庫存高位;偏空。

4、盤面:收盤價收于20均線上,20均線向上運行;偏多。

5、主力持倉:主力凈持倉多,多增;偏多。

6、結論:在國外疫情快速發展有所緩解和全球寬松背景下,現貨高升水支撐鋁價上揚,繼續上行空間減小,滬鋁2009:空持有,止損14800。



5

---金融期貨


國債:

1、基本面:央行行長易綱接受新華社采訪時表示,下半年要保持金融總量適度、合理增長,著力穩企業保就業,防范和化解重大金融風險,加快深化金融改革開放,促進經濟金融健康發展。

2、資金面:8月7日央行公開市場進行200億逆回購操作,市場凈投放200億元。

3、基差:TS主力基差為0.1477,現券升水期貨,偏多。TF主力基差為0.4392,現券升水期貨,偏多。T主力基差為0.2424,現券升水期貨,偏多。

4、庫存:TS、TF、T主力可交割券余額分別為18040億、14935億、23566億;中性。

5、盤面:TS主力在20日線下方運行,20日線向上,偏空;TF 主力在20日線下方運行,20日線向上,偏空;T 主力在20日線下方運行,20日線向下,偏空。

6、主力持倉:TS主力凈空,空減。TF主力凈空,空增。T主力凈多,多增。

7、結論:空單持有。


期指

1、基本面:央行行長易綱稱貨幣政策要更加靈活適度、精準導向;證監會核發4家IPO,本周有18家新股發行,目前市場成交活躍,新股發行常態化,上周市場板塊分化,醫藥板塊調整后有望迎來反彈;偏多

2、資金:融資余額14126億元,增加39億元,滬深股凈賣出18.6億元;中性

3、基差:IF2008貼水23.93點,IH2008貼水10.75點,IC2008貼水66.68點;中性

4、盤面:IC>IF> IH(主力合約),IC、IF、IH在20日均線上方;偏多

5、主力持倉:IF 主力空減,IH主力空增,IC主力空減;偏空

6、結論:央行下半年貨幣政策靈活適度,海外股市震蕩上漲,國內指數接近上方壓力位后回調,不過指數下方金融權重股估值低位、支撐明顯,整體指數處于區間震蕩,板塊分化明顯。IF2008:空單逢底平倉;IH2008:空單逢底平倉;IC2008:空單逢底平倉。

責任編輯:唐正璐

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