? 短期燃油預計震蕩趨弱為主:大越期貨8月11早評
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短期燃油預計震蕩趨弱為主:大越期貨8月11早評

最新高手視頻! 七禾網 時間:2020-08-11 09:06:40 來源:大越期貨

大越商品指標系統


1

---黑色


焦煤:

1、基本面:近期出貨不暢,下游拿貨積極性較差,加之修路等原因運輸受阻,部分國企大礦庫存持續攀升,部分煤價小幅回落;偏空

2、基差:現貨市場價1390,基差179.5;現貨升水期貨;偏多

3、庫存:鋼廠庫存753.65萬噸,港口庫存546萬噸,獨立焦企庫存782.1萬噸,總體庫存2081.75萬噸,較上周減少33.21萬噸;偏空

4、盤面:20日線向上,價格在20日線下方;中性

5、主力持倉:焦煤主力凈空,空減;偏空

6、結論:礦上仍以出貨為主,短期市場觀望情緒濃厚,煤礦銷售壓力增加且仍有看跌預期,短期來看焦煤預計承壓運行。焦煤2009:1210空,止損1230。


焦炭:

1、基本面:在盈利狀況相對較好及環保相對寬松的情況下,焦企生產積極性較高,焦企開工小幅上升,焦炭供應端較為穩定;下游鋼廠焦炭庫存中高位,當前采購需求較為穩定,后市看穩情緒為主;中性

2、基差:現貨市場價2030,基差-20;現貨貼水期貨;偏空

3、庫存:鋼廠庫存491.98萬噸,港口庫存273萬噸,獨立焦企庫存37.94萬噸,總體庫存802.92萬噸,較上周減少11.04萬噸;偏多

4、盤面:20日線向上,價格在20日線上方;偏多

5、主力持倉:焦炭主力凈多,多減;偏多

6、結論:目前市場供需依舊雙強,心態有所轉好,預計整體震蕩偏強運行為主,可適當回調試多。焦炭2009:2020多,止損2000。


螺紋:

1、基本面:供應端盡管鋼廠受到限產等因素影響,且現貨總體利潤水平不高,不過上周螺紋實際產量繼續維持同期高位,在高庫存背景下供應壓力仍較大;需求方面近期建材需求恢復速度加快,表觀消費數據明顯好轉,后續需求預期樂觀,預計本周維持供需兩旺局面;中性。

2、基差:螺紋現貨折算價3790.4,基差-31.6,現貨略貼水期貨;中性。

3、庫存:全國35個主要城市庫存859.34萬噸,環比減少0.16%,同比增加33.6%;偏空。                

4、盤面:價格在20日線上方,20日線向上;偏多

5、主力持倉:螺紋主力持倉空減;偏空。

6、結論:昨日螺紋期貨價格繼續維持窄幅震蕩,夜盤小幅反彈,總體維持高位震蕩,總體市場情緒樂觀,短期成本支撐明顯,預計將保持高位震蕩,操作上建議10合約日內3770-3880區間操作。


熱卷:

1、基本面:近期熱卷供應端水平出現較大反彈回升,實際產量超出去年同期水平,需求方面本周表觀消費同樣保持環比增長,整體下游制造業、基建等行業繼續保持良好態勢,下游需求仍有上升空間;中性

2、基差:熱卷現貨價4060,基差166,現貨升水期貨;偏多

3、庫存:全國33個主要城市庫存280.7萬噸,環比增加1.6%,同比增加7.49%,偏空。

4、盤面:價格在20日線上方,20日線向上;偏多

5、主力持倉:熱卷主力持倉多翻空;偏空。

6、結論:昨日熱卷期貨價格維持高位窄幅震蕩,當前價格上方存在一定壓力,同時下方支撐較強,短期大幅回調下跌可能性不大,預計將維持短期高位,操作上建議熱卷10合約日內3860-3960區間操作。


動力煤:

1、基本面:六大電數據停止更新,港口庫存趨勢向上,近期主產區與進口政策高壓依舊,水電發電情況較好,CCI指數繼續下跌 偏空

2、基差:現貨558,09合約基差4.2,盤面貼水 偏多

3、庫存:秦皇島港口煤炭庫存587萬噸,環比增加17萬噸;六大電數據停止更新 偏空

4、盤面:20日均線向下,收盤價收于20日均線之上 中性

5、主力持倉:主力凈多,多減 偏多

6、結論:港口煤炭市場延續悲觀情緒,今年煤炭市場旺季不旺的特征尤為明顯,短期面臨上下兩難的局面,需要謹防旺季之后煤炭的價格出現回落。7月份我國進口煤炭2610萬噸,同比下降20.63%,環比增加6.8%。ZC2009:關注550一帶的支撐作用


鐵礦石:

1、基本面:周一港口現貨成交204.5萬噸,環比上漲78.3%。成交量維持在相對高位 偏多

2、基差:日照港PB粉現貨895,折合盤面998,基差104;適合交割品金布巴粉現貨價格826,折合盤面923.2,基差29.2,盤面貼水 偏多

3、庫存:港口庫存11293.89萬噸,環比下降51.87萬噸 偏多

4、盤面:20日均線向上,收盤價收于20日均線之上 偏多

5、主力持倉:主力凈多,多減 偏多

6、結論:本周澳巴發貨量小幅增加,北方到港量存在明顯減少。進口礦港口庫存繼續去化,港口粉礦庫存仍處于低位,結構性矛盾仍存,盤面可交割貨源偏少。中鋼協與交易所召開視頻會議,將調整交割規則,擴大交割資源,一定程度上抑制近月的投機需求。I2009:謹慎追高



2

---能化


天膠:

1、基本面:供應依舊過剩 偏空

2、基差:現貨11075,基差-1340 偏空

3、庫存:上期所庫存環比增加,同比減少 中性

4、盤面:20日線向上,價格20日線上運行 偏多

5、主力持倉:主力凈空,空增 偏空

6、結論:2101合約12350-12500日內短線交易


塑料 

1. 基本面:疫情在部分國家的仍嚴重,夜間原油震蕩,石化庫存維持中性偏低,產業上游利潤高,現貨略跌,當前盤面進口利潤-160,乙烯CFR東北亞價格751,當前LL交割品現貨價7100(-100),中性;

2. 基差:LLDPE主力合約2009基差30,升貼水比例0.4%,中性; 

3. 庫存:兩油庫存70萬噸(+0),中性;

4. 盤面:LLDPE主力合約20日均線向下,收盤價位于20日線下,偏空; 

5. 主力持倉:LLDPE主力持倉凈空,翻空,偏空;

6. 結論:L2009日內6900-7150震蕩偏空操作; 


PP

1. 基本面:疫情在部分國家的仍嚴重,夜間原油震蕩,石化庫存維持中性偏低,產業上游利潤高,現貨略跌,盤面進口利潤-240,丙烯CFR中國價格836,當前PP交割品現貨價7750(-50),中性;

2. 基差:PP主力合約2009基差87,升貼水比例1.1%,偏多;

3. 庫存:兩油庫存70萬噸(+0),中性;

4. 盤面:PP主力合約20日均線走平,收盤價位于20日線上,偏多;

5. 主力持倉:PP主力持倉凈多,減多,偏多;  

6. 結論:PP2009日內7600-7850震蕩操作;


原油2009:

1.基本面:沙特阿拉伯國家石油公司首席執行官表示,即使在目前的油價水平上,他的公司仍在投資建設產能,沙特阿美仍打算將其日產量提高至1300萬桶,從長期來看,這可以解釋為其有效地爭取了更高的全球份額的主張;美國約翰斯?霍普金斯大學統計數據顯示,截至美國東部時間9日上午,美國新冠累計確診病例已突破500萬例。美國流行病學家認為,美國當前處于應對新冠疫情的“新階段”,疫情正在“極其廣泛地蔓延”;特朗普的單方面行動未能化解僵局,民主黨與白宮的刺激法案談判或幾周內也無實質進展。紐約州州長庫莫稱特朗普行政令對各州行不通;中性

2.基差:8月7日,阿曼原油普氏現貨價為44.18美元/桶,巴士拉輕質普氏現貨價為44.18美元/桶,卡塔爾海洋油普氏現貨價為43.88美元/桶,基差32.7元/桶,現貨升水期貨;偏多

3.庫存:美國截至7月31日當周API原油庫存減少858.7萬桶,預期減少350萬桶;美國至7月31日當周EIA庫存預期減少310萬桶,實際減少737.3萬桶;庫欣地區庫存至7月31日當周增加53.2萬桶,前值增加130.9萬桶;截止至8月10日,上海原油庫存為4529萬桶;偏多

4.盤面:20日均線偏下,價格在均線下方;偏空

5.主力持倉:截止8月4日,CFTC主力持倉多增;截至8月4日,ICE主力持倉多減;中性;

6.結論:美國兩黨仍未對新一輪救助法案達成協議,部分議員欲反對特朗普簽署的行政命令措施,市場維持震蕩格局,從技術面上看上下方依靠20日均線強有力的支撐在高位盤整,上方有200日均線繼續壓制,正在醞釀關鍵性的突破,投資者謹慎操作,短線281-287區間操作,長線多單輕倉持有。 


甲醇2009:

1.基本面:國內甲醇市場表現尚可,港口及關中等地略有上移,其中港口受期貨減倉上行帶動,然考慮到主力換月及期現回歸影響,預計短期港口沖高空間有限,關中則受部分裝置檢修帶動,其他地區周初多暫穩觀望,昨日內蒙低價出貨尚可,短期或有支撐;中性

2.基差:8月10日,江蘇甲醇現貨價為1660元/噸,基差-69,現貨貼水期貨;偏空

3、庫存:截至2020年8月6日,華東、華南港口甲醇社會庫存總量為103.2萬噸,較上周降2.51萬噸;沿海地區(江蘇、浙江和華南地區)甲醇整體可流通貨源在42萬噸附近,較上周增1萬噸;中性

4、盤面:20日線偏下,價格在均線下方;偏空

5、主力持倉:主力持倉空單,空減;偏空

6、結論:甲醇企業利潤欠佳,部分企業維持虧損,成本面支撐尚可;近期國內運費持續走高,局部到貨成本增加,一定程度上支撐部分地區價格;西北局部存檢修計劃,局部供應面或收縮。但港口庫存偏高,且近期進口量維持較高水平,而內地開工率較前期上漲,整體供應充裕;傳統下游整體需求欠佳,且甲醛等下游開工偏低,局部終端消耗相對有限。震蕩格局不變,短線1700-1750區間操作,長線多單輕倉持有。


燃料油:

1、基本面:成本端原油高位窄幅震蕩;西方套利船貨至亞太、新加坡進口量進一步收縮;全球疫情持續蔓延,航運市場預期不佳,低硫燃油終端消費低迷,高硫燃油需求端受發電和煉廠進料支撐;中性

2、基差:舟山保稅380高硫燃料油為310美元/噸,FU2101收盤價為1897元/噸,基差為262元,期貨貼水現貨;偏多    

3、庫存:截止8月5日當周,新加坡高低硫燃料油庫存錄得2423.4萬桶,環比前一周增加64.2萬桶(2.71%);偏空

4、盤面:價格在20日線下方運行,20日線向上;中性

5、主力持倉:主力持倉凈空,空增;偏空

6、結論:原油高位震蕩,高低硫燃油基本面整體偏空但高硫強于低硫,短期燃油預計震蕩趨弱為主。燃料油FU2101:日內1880-1910區間偏空操作


紙漿:

1、基本面:國外發運量穩定,預計8月針葉漿集中到港,進口壓力較大;8月為國內文化紙市場傳統淡旺季轉折月,紙廠開工負荷有所回升,但需求增量暫未出現,供需失衡情況改善有限;中性

2、基差:智利銀星山東地區市場價為4380元/噸,SP2009收盤價為4452元/噸,基差為-72元,期貨升水現貨;偏空

3、庫存:8月第一周,國內青島港、常熟港、保定地區、高欄港紙漿庫存共計182.88萬噸,較前一周減少0.45%,庫存仍處于高位;偏空

4、盤面:價格在20日線上方運行,20日線向上;偏多

5、主力持倉:主力持倉凈空,空減;偏空

6、結論:紙漿需求恢復緩慢,進口壓力較大,短期預計承壓趨弱運行。紙漿SP2009:日內偏空操作,止損4465


PTA:

1、基本面:近期PX價格持續偏弱,PTA加工費出現回升,下游聚酯產業鏈利潤虧損狀態有所修復 中性

2、基差:現貨3645,09合約基差-27,盤面升水 偏空

3、庫存:PTA工廠庫存7天,環比不變 中性

4、盤面:20日均線向上,收盤價收于20日均線之上 偏多

5、主力持倉:主力凈空,空增 偏空

6、結論:三房巷120萬噸裝置、臺化120萬噸裝置、揚子60萬噸裝置計劃內停車,漢邦220萬噸裝置短暫降負,虹港石化150萬噸裝置短停,重點需要關注后續裝置檢修能否有效落實,下游產銷狀況較前期略有好轉,終端需求存在一定支撐,預計后市盤面仍將延續小幅反彈。TA2009:逢低做多,止損3600


MEG:

1、基本面:目前乙二醇供應壓制較明顯,各工藝路線效益明顯降低,個別裝置存在檢修降負預期。開工率維持低位運行,但高庫存壓力仍舊抑制盤面有效反彈 偏空

2、基差:現貨3700,09合約基差-51,盤面升水 偏空

3、庫存:華東地區合計庫存135.5萬噸,環比減少0.2萬噸 偏多

4、盤面:20日均線向上,收盤價收于20日均線之上 偏多

5、主力持倉:主力凈空,空增 偏空

6、結論:煤化工裝置負荷不足三成,國內供應持續下滑。進口受海外裝置檢修增加,預期環比縮減,未來港口到港壓力將有明顯緩解。終端需求仍有明顯支撐,供需階段性好轉,預計仍有進一步走強可能。EG2009:逢低做多,止損3650



3

---農產品


豆粕:

1.基本面:美豆震蕩收漲,中國采購需求良好支撐和技術性反彈。國內豆粕震蕩偏弱,需求良好預期支撐和技術性整理,短期60日均線下方震蕩整理。國內進口大豆到港正處旺季,油廠壓榨維持高位,壓制短期價格。但中美貿易關系不確定性仍在,以及國內生豬養殖業復蘇勢頭良好支撐豆粕價格。中性

2.基差:現貨2812(華東),基差調整(現貨減90)后基差-140,貼水期貨。偏空

3.庫存:豆粕庫存93.5萬噸,上周86.02萬噸,環比增加8.7%,去年同期85.9萬噸,同比增加8.84%。偏空

4.盤面:價格在20日均線下方且方向向下。偏空

5.主力持倉:主力空單減少,資金流出,偏空

6.結論:美豆預計900下方震蕩;國內豆粕供應短期充裕和美豆豐產預期壓制盤面,關注巴西大豆出口和美豆生長天氣。

豆粕M2101:短期2850至2900區間震蕩,短線操作為主。期權買入淺虛值看漲期權。


菜粕:

1.基本面:油菜籽短期進口到港偏少,加拿大油菜籽進口仍舊受限,短期供應偏緊支撐國內菜粕價格,但豆粕和雜粕替代菜粕比例已經最大化。近期水產養殖逐漸恢復,需求端保持良好支撐價格,菜粕價格整體跟隨豆粕走勢,豆粕和雜粕對菜粕構成替代限制菜粕上升空間。中性

2.基差:現貨2280,基差-68,貼水期貨。偏空

3.庫存:菜粕庫存2.88萬噸,上周3.35萬噸,環比減少14.03%,去年同期4.3萬噸,同比減少33.02%。偏多

4.盤面:價格在20日均線下方且方向向下。偏空

5.主力持倉:主力空單減少,資金流出,偏空

6.結論:菜粕整體跟隨豆粕震蕩運行,菜粕庫存較低和需求較好支撐價格,后續關注加拿大油菜籽和美國DDGS進口以及國內菜粕需求情況。

菜粕RM2009:短期2320至2370區間震蕩,短線操作為主。期權觀望。


大豆:

1.基本面:美豆震蕩收漲,中國采購需求良好支撐和技術性反彈。國產大豆收購價維持高位,但大豆期貨升水限制價格,盤面高位震蕩為主。國產大豆價格遠超進口大豆價格,進口大豆替代國產大豆增多,國產大豆將進入有價無市格局或者不進入壓榨市場。中性

2.基差:現貨4400,基差-311,貼水期貨。偏空

3.庫存:大豆庫存603.87萬噸,上周604.99萬噸,環比減少0.19%,去年同期549.72萬噸,同比增加9.85%。偏空

4.盤面:價格在20日均線上方且方向向上。偏多

5.主力持倉:主力多單減少,資金流出。  偏多

6.結論:美豆預計900下方震蕩;國內大豆期貨沖高回落,高位震蕩,短期波動加劇,需注意風險。

豆一A2009:短期4700附近震蕩,觀望為主或者短線操作。論:國內疫情緩解,紡織行業內銷略有回暖。國儲拍賣絕對價格很低,主要是12-14年陳棉貼水,企業為了降低成本,低價買來參雜新棉用,折3128標準棉價格遠高于目前現貨價和期貨盤面價,所以對盤面沖擊不大。目前進口價格并未有較大優勢,進口量減少,隨著外圍國家部分開始復工,基本面利空略有減弱,價格提前基本面走出底部區間,主力合約震蕩上行,進三退二,回撤敢買,沖高別貪,踩準節奏,低買高平。


白糖:

1、基本面:咨詢公司StoneX:20/21榨季全球糖市或將出現130萬噸缺口。6月份我國進口糖漿6.74萬噸,同比增加6.05萬噸。2019年7月底,19/20年度本期制糖全國累計產糖1041.51萬噸;全國累計銷糖795.72萬噸;銷糖率76.4%(去年同期79.61%)。2020年6月中國進口食糖41萬噸,環比增加11萬噸,同比增加27萬噸。中性。

2、基差:柳州現貨5340,基差247(01合約),升水期貨;偏多。

3、庫存:截至7月底19/20榨季工業庫存245.79萬噸;中性。

4、盤面:20日均線向上,k線在20日均線上方;偏多。

5、主力持倉:持倉偏空,凈持倉空增,主力趨勢偏空;偏空。

6、結論:外糖價格震蕩走高。國內主力合約換月01,01合約走勢偏強,開始升水09,連續沖高之后,多單可適當獲利減持,等待回落再多,01下方支撐5000附近。


棉花:

1、基本面:8月10日國儲棉成交100%,折3128價格13033元/噸。6月份我國棉花進口9萬噸,環比增29%,同比減44%。ICAC8月全球產需預測,20/21年度全球消費2385萬噸,同比減少5%,產量預計2477萬噸,同比減少5%,期末庫存維持2196萬噸。農村部7月:產量568萬噸,進口200萬噸,消費780萬噸,期末庫存757萬噸。中性。

2、基差:現貨3128b全國均價12431,基差291(09合約),升水期貨;中性。

3、庫存:中國農業部19/20年度7月預計期末庫存757萬噸;中性。

4、盤面:20日均線走平,k線在20日均線上方,偏多。

5、主力持倉:持倉偏空,凈持倉空增,主力趨勢偏空;偏空。

6:結論:金九銀十消費旺季即將到來,通脹壓力下商品普漲,棉花蠢蠢欲動??紤]到棉花庫存巨大,全球消費疲軟,價格短期難有大幅沖高可能。不過總體上價格震蕩上行延續,進三退二,回撤敢買,沖高別貪,踩準節奏,低買高平。09合約下方關注12000附近支撐。


豆油

1.基本面:7月馬棕庫存減少10.55%,庫存高于市場預期,MPOB報告中性,船調機構顯示本月目前馬棕出口數據同比下降4.1%,馬棕進入增產高峰期,短期減產及出口利多情況轉弱,;巴西豆對華出口較為順利,預計大豆庫存增加,但遠月趨緊。菜籽供應偏緊,偏強態勢。偏多

2.基差:豆油現貨6470,基差274,現貨貼水期貨。偏多

3.庫存:7月31日豆油商業庫存125萬噸,前值120萬噸,環比+5萬噸,同比-10.25% 。偏多

4.盤面:期價運行在20日均線上,20日均線朝上。偏多

5.主力持倉:豆油主力空增。偏空

6.結論:油脂回調整理,國內菜棕基本面偏緊,節日備貨來臨,豆菜價差較大,豆油替代性增強。 預計豆油成交將大幅提升,將會緩解豆油增庫情況甚至降庫,震蕩整理過后或會出現備貨上漲風潮。中加關系未緩解,進口受限,依舊偏強。國內油脂消費增大,短期油脂庫存下行,油脂基金多頭離場,短期震蕩整理。豆油Y2009:回落做多5900-6250


棕櫚油

1.基本面:7月馬棕庫存減少10.55%,庫存高于市場預期,MPOB報告中性,船調機構顯示本月目前馬棕出口數據同比下降4.1%,馬棕進入增產高峰期,短期減產及出口利多情況轉弱,;巴西豆對華出口較為順利,預計大豆庫存增加,但遠月趨緊。菜籽供應偏緊,偏強態勢。偏多

2.基差:棕櫚油現貨5950,基差104,現貨貼水期貨。偏多

3.庫存:7月31日棕櫚油港口庫存29萬噸,前值34萬噸,環比-5萬噸,同比-51.88% 。偏多

4.盤面:期價運行在20日均線上,20日均線朝上。偏多

5.主力持倉:棕櫚油主力空減。偏空

6.結論:油脂回調整理,國內菜棕基本面偏緊,節日備貨來臨,豆菜價差較大,豆油替代性增強。 預計豆油成交將大幅提升,將會緩解豆油增庫情況甚至降庫,震蕩整理過后或會出現備貨上漲風潮。中加關系未緩解,進口受限,依舊偏強。國內油脂消費增大,短期油脂庫存下行,油脂基金多頭離場,短期震蕩整理。棕櫚油P2009:回落做多5500-5900


菜籽油

1.基本面:7月馬棕庫存減少10.55%,庫存高于市場預期,MPOB報告中性,船調機構顯示本月目前馬棕出口數據同比下降4.1%,馬棕進入增產高峰期,短期減產及出口利多情況轉弱,;巴西豆對華出口較為順利,預計大豆庫存增加,但遠月趨緊。菜籽供應偏緊,偏強態勢。偏多

2.基差:菜籽油現貨9090,基差256,現貨貼水期貨。偏多

3.庫存:7月31日菜籽油商業庫存21萬噸,前值21萬噸,環比-0萬噸,同比-56.82%。偏多   

4.盤面:期價運行在20日均線上,20日均線朝上。偏多

5.主力持倉:菜籽油主力多增。偏多

6.結論:油脂回調整理,國內菜棕基本面偏緊,節日備貨來臨,豆菜價差較大,豆油替代性增強。 預計豆油成交將大幅提升,將會緩解豆油增庫情況甚至降庫,震蕩整理過后或會出現備貨上漲風潮。中加關系未緩解,進口受限,依舊偏強。國內油脂消費增大,短期油脂庫存下行,油脂基金多頭離場,短期震蕩整理。菜籽油OI2009:回落做多8700-9000



4

---金屬


鎳:

1、基本面:短線還是在炒作需求,面臨金九銀十的傳統消費旺季,今天上半年疫情影響較大,4月份后持續恢復。從產業鏈上來看,不銹鋼環節最好,產量增加,說明電解鎳、鎳鐵的消化在加大。鎳礦價格一直居高不下,成本支撐仍然比較有力。最擔心的鎳鐵過剩問題在7月份并沒有出現,反而國內鎳鐵庫存下降,進一步說明下游消費比較好。電解鎳總體隨著鋼鐵生產轉好在復蘇中。全球鎳仍然過剩,同時對后期鎳鐵過剩預期沒有改變。中性

2、基差:現貨112450,基差-730,偏空,俄鎳112150,基差-1030,偏空

3、庫存:LME庫存235896,-384,上交所倉單32828,+19,中性

4、盤面:收盤價收于20均線以上,20均線向上,偏多

5、主力持倉:主力持倉凈空,空增,偏空

6、結論:滬鎳10:短線可能繼續回到高位震蕩,沒有下破112000一線,多單暫持,下破112000則多單暫離觀望,到108000一線再考慮試多。如果價格再次沖擊至116000以上,可以考慮短空,站上118000止損。


銅:

1、基本面:供需基本大致平衡,廢銅進口受限,智利供應緊張,疫情襲來滬銅消費更加疲軟,7月份,中國制造業采購經理指數(PMI)為51.1%,比上月上升0.2個百分點,連續5個月位于臨界點以上;中性。

2、基差:現貨 50105,基差-115,貼水期貨;中性。

3、庫存:8月10日LME銅庫存減3575噸至114375噸,上期所銅庫存較上周增12942噸至172455噸;中性。

4、盤面:收盤價收于20均線下,20均線向下運行;偏空。

5、主力持倉:主力凈持倉空,空減;偏空。

6、結論:在國全球寬松和南美供應偏緊背景下,中美再起波瀾,滬銅鎖多空矛盾,維持高位震蕩,滬銅2009:52500空單持有,止損52000,持有54000看跌期權。


鋁:

1、基本面:鋁廠環保限產和去產能有市場自己調節,整體滬鋁下游消費疲軟,去庫存緩慢,疫情來襲導致消費更加疲軟;中性。

2、基差:現貨14580,基差225,升水期貨,偏多。

3、庫存:上期所鋁庫存較上周增7087噸至228906噸,庫存高位;偏空。

4、盤面:收盤價收于20均線上,20均線向下運行;中性。

5、主力持倉:主力凈持倉多,多減;偏多。

6、結論:在國外疫情快速發展有所緩解和全球寬松背景下,現貨高升水支撐鋁價上揚,繼續上行空間減小,滬鋁2009:空持有,止損14700。


黃金

1、基本面:周一投資者繼續關注美國刺激計劃,美股漲跌互現,標普500指數接近疫情爆發前的歷史最高水平,中美緊張局勢升級,美元升至一周高位,現貨黃金再次收跌,收于2030美元下方,早盤繼續走低至2020以下;中性

2、基差:黃金期貨446.38,現貨442,基差-4.38,現貨貼水期貨;偏空

3、庫存:黃金期貨倉單1890千克,不變;中性

4、盤面:20日均線向上,k線在20日均線上方;偏多

5、主力持倉:主力凈持倉多,主力多減;偏多

6、結論:美元反彈繼續壓制金價;COMEX金12月繼續回落至2035以下;今日關注英國6月至三個月ILO失業率、英國7月失業率、美國PPI;美元反彈對金價有所壓制,刺激計劃繼續支撐金價,金價沖高后將短期將繼續回調,多空力量將持續拉鋸,日內操作為主,逢低可做多。滬金2012:441-450區間操作。


白銀

1、基本面:周一投資者繼續關注美國刺激計劃,美股漲跌互現,標普500指數接近疫情爆發前的歷史最高水平,中美緊張局勢升級,美元升至一周高位,現貨黃金再次收跌,收于2030美元下方,早盤繼續走低至2020以下;中性

2、基差:白銀期貨6635,現貨6593,基差-42,現貨貼水期貨;偏空

3、庫存:白銀期貨倉單2169858千克,增加6155千克;偏空

4、盤面:20日均線向上,k線在20日均線上方;偏多

5、主力持倉:主力凈持倉多,主力多增;偏多

6、結論:美元壓制,銀價強于金價,小幅走強;COMEX銀隔夜再回29關口,早盤小幅下挫。近期白銀依舊強于黃金,市場情緒極度高漲,但若黃金持續走弱,銀價難以大幅走強,短期金繼續震蕩回調,日內操作為主,逢低做多。滬銀2012:6460-6800區間操作。



5

---金融期貨


國債:

1、基本面:中國7月CPI同比上漲2.7%,預期漲2.6%,前值漲2.5%。

2、資金面:8月10日央行公開市場進行100億逆回購操作,市場凈投放100億元。

3、基差:TS主力基差為0.1477,現券升水期貨,偏多。TF主力基差為0.4392,現券升水期貨,偏多。T主力基差為0.2424,現券升水期貨,偏多。

4、庫存:TS、TF、T主力可交割券余額分別為18040億、14935億、23566億;中性。

5、盤面:TS主力在20日線下方運行,20日線向上,偏空;TF 主力在20日線下方運行,20日線向上,偏空;T 主力在20日線下方運行,20日線向下,偏空。

6、主力持倉:TS主力凈空,空減。TF主力凈空,空增。T主力凈多,多翻空。

7、結論:空單離場。


期指

1、基本面:央行行長易綱表示,下半年最大的挑戰還是如何對實體經濟精準滴灌;7月CPI為2.7%高于預期,PPI符合預期,隔夜歐美股市上漲,昨日兩市分化,金融地產和基建等權重板塊領漲,醫藥和創業板回調;偏多

2、資金:融資余額14036億元,減少90億元,滬深股凈買入0.07億元;中性

3、基差:IF2008貼水24.87點,IH2008貼水6.76點,IC2008貼水61.9點;中性

4、盤面:IH>IF> IC(主力合約),IC、IF、IH在20日均線上方;偏多

5、主力持倉:IF 主力空減,IH主力空減,IC主力空減;偏空

6、結論:央行下半年貨幣政策靈活適度,海外股市震蕩上漲,國內板塊分化,今年滯漲的金融權重股相對強勢,前期漲幅較大的醫藥和科技回調,整體指數處于區間震蕩,板塊分化明顯。IF2008:逢低試多,止損4650;IH2008:逢低試多,止損3240;IC2008:逢低試多,止損6600。

責任編輯:唐正璐

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