? 生豬數據哪家強? 八年美女“豬倌”講透生豬產業邏輯
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生豬數據哪家強? 八年美女“豬倌”講透生豬產業邏輯

最新高手視頻! 七禾網 時間:2020-08-11 13:45:35 來源:七禾網

七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。


鄭麗麗簡介

從事生豬研究工作近八年,2013年就職于山東卓創資訊有限公司,從事豬業研究工作,并任職中端咨詢部豬業研究經理。2018年成立涌益咨詢團隊,仍舊主要從事生豬產業研究工作,并長期致力于跑草根調研,擁有全國海量養殖端,屠宰端,貿易端資源,并設置樣本點采集一手生豬數據,數據被國內投資者廣泛認可。



精彩觀點:

中國的豬肉產量在全球的占比為44.7%。除中國外,歐盟的豬肉產量占全球豬肉產量的19.9%;美國占9.9%;加拿大、巴西、越南、俄羅斯的占比基本在3%以內。

一般來說,歐盟國家的凍品進口到中國的價格,比國內的同產品凍肉價格,一噸要低一萬塊錢左右。

對于養殖端,長期來看,我們比較關注能繁母豬的存欄量;短期來看,我們比較關注仔豬的價格以及存欄量。對于屠宰端,我們主要關注,第一,屠宰場的屠宰量;第二,白條價以及凍品的價格;第三,凍品的庫存和進口量。

期初存欄和本期補欄對生豬產量的影響比較大,占比在60%左右。而豬肉和活豬因為進口量比較少,占不到整個產能的10%。

對于生豬定價,我覺得可以重點關全國的最低價、最高價以及中間區域。東三省是全國最低價,廣東、四川是全國最高價。而河南則是生豬期貨上市以后的基準地,所以河南、山東的價格也比較有代表性。

在非洲豬瘟之前,母豬存欄在10000頭以上的集團企業的占比不足10%,但現在的占比在30%左右。母豬存欄小于50頭的純小散戶,在非洲豬瘟前的占比為35%左右,而目前的占比為25%。母豬存欄大于1000頭,小于10000頭的規模由原先13%的占比降到了7%-8%。母豬數量在50-500頭之間的存欄占比也在大量萎縮。

當一個地方發生非洲豬瘟,會率先帶動一波拋售,從短期來看,比如一個月內,通常會造成豬價下跌。但從長期看來,拋售結束之后,豬價會立馬漲上去,并長期處于高位狀態。

只要疫苗沒有出來,非洲豬瘟將會是一個長期存在的現象。對于整個行業來說,產能恢復就會受阻,原先三年半的豬周期,有可能會拉長到四年半甚至五年以上。

在生豬供應比較緊張的情況下,日屠宰量一旦提升,會直接導致豬價提高。在供應比較寬裕的情況下,屠宰量的變化對豬價的影響不會特別大,但是未來兩年,屠宰量數據對豬價影響可能就比較大了,因為整個生豬的供應比較緊張。

統計消費端的數據,其實最好、也是最準確的就是統計屠宰場數據。跟蹤屠宰場的屠宰量、凍肉庫存、以及豬肉價格、豬肉銷售渠道等等,這幾方面是我們的重要指標。

我們按屠宰場屠宰量的數據看消費端是降了60%,因為中間有一些進口肉以及國儲肉投放到市場,所以整個消費端平衡下來,豬肉消費基本上比往年降了40%。

2018年的時候,豬肉全國的占比是62.7%,禽肉略微低一些,但是到了2019年,豬肉的占比是55.6%,降了接近7個百分點。據我們了解,這7個百分點里面有5個百分點是由禽肉替代造成的。到了2020年,隨著豬肉價格持續高位,禽肉對于豬肉的替代基本上也能保持5-7個百分點。

如果國儲肉或者進口肉供應到市場上,短期內可能會造成豬價的一點點下跌,但是因為絕對量比較低,所以影響幅度不大。

單純跟蹤消費,目前國內沒有一個非常全面的數據,最好的方法還是跟蹤屠宰場。建議跟蹤屠宰場的屠宰量,它基本能反應消費的80%。

生豬這個行業,可以更多去關注一些重要指標。例如養殖端,我們關注了母豬價、仔豬價、能繁母豬存欄量、商品豬的出欄量。屠宰端,我們只要關注好屠宰量、凍肉庫存量以及屠宰企業的開工率,還有重點產品,比如鮮肉或者白條的出場價。

生豬期貨上市,更多是利好養殖企業。

今年雙疫情疊加對生豬養殖產業最重要的影響就是國內的養殖水平提高,生物安全防疫也越做越好。對于整個生豬產業來說,它將是一個大的變革,導致的直接方向就是散養戶慢慢退出,規?;钠髽I會越來越崛起,占比會越來越高。



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宏觀


七禾網1、鄭總,您好,感謝您和七禾網進行深入對話。2020 年全球生豬出欄預估為9.86億頭,其中中國出欄預估4.15億頭,占比全球42.09%,全球豬肉消費9342萬噸,中國豬肉消費 3775萬噸,占比全球 40.41%。中國是全球最大的豬肉生產國和消費國,那么中國以外的其他國家,比如歐盟、美國、巴西、加拿大、俄羅斯等國的生豬產業概況和貿易流向如何?國內生豬定價跟國外是否有關系?影響關系大???若有,一般是怎么樣的傳到路徑?


鄭麗麗:中國的豬肉產量在全球的占比為44.7%。除中國外,歐盟的豬肉產量占全球豬肉產量的19.9%;美國占9.9%;加拿大、巴西、越南、俄羅斯的占比基本在3%以內。所以,目前世界豬肉的產量主要分布在中國,其次是歐盟和美國。


貿易流向方面,中國以內部自銷為主,美國和歐盟則是中國主要的進口大國。那么,國內生豬的定價和國外有什么關系呢?實際上,國內生豬定價和國外沒有特別直接的關系,但國內的豬肉價格會影響到國外的價格。比如,中國的豬肉價格上漲,會帶動美國和歐盟的凍品,從而使得價格上漲。一般來說,歐盟國家的凍品進口到中國的價格,比國內的同產品凍肉價格,一噸要低一萬塊錢左右。



七禾網2、整個生豬養殖產業鏈從養殖供應端經過貿易端到屠宰廠,最后豬肉經過貿易調運到終端市場消費,請問該鏈上能影響到生豬價格的主要因素有哪些?


鄭麗麗:對于養殖端,長期來看,我們比較關注能繁母豬的存欄量,這一數據可以在十個月之后直接傳導到肥豬供應上,會對肥豬的供應產生比較大的影響。短期來看,我們比較關注仔豬的價格以及存欄量。仔豬一般育肥四個半月到五個月出欄,所以它的影響因素也比較大??偟脕碚f,我們比較關心的是能繁母豬存欄量、仔豬價格、仔豬存欄量以及生豬的體重。因為體重大了,供應的肉也會增加,相當于供應端是增加的。


對于屠宰端,我們主要關注,第一,屠宰場的屠宰量,在豬肉比較緊張的情況下,它能直接反映出下游消費的情況;第二,白條價以及凍品的價格;第三,凍品的庫存和進口量。這些基本上是上下游影響整個生豬價格最主要的因素。



供應


七禾網3、我國生豬主要以自產自銷為主,對生豬產量供應方面,有期初存欄、本期補欄、生豬進口量、出欄量、豬肉進口量等因素,請問您是如何處理以上因素的,各個因子權重如何?


鄭麗麗:因為生豬是活的,其中包含著很多不確定因素,所以我們很難去做一個完整的生豬平衡表。但如果是大致來看的話,期初的存欄加上本期的補欄、生豬的進口和豬肉的進口量,再減去出欄量,基本就是現在的供應量。


期初存欄和本期補欄對生豬產量的影響比較大,占比在60%左右。而豬肉和活豬因為進口量比較少,占不到整個產能的10%。



七禾網4、在生豬產能方面,能繁母豬的數量是核心變量,目前據七禾產業調研了解,三元母豬也屬能繁母豬,胎數、PSY比二元略低,也有從國外引進祖代擴繁,經過一定時間到二元、三元,請問能繁母豬數據一般您是怎么統計的?


鄭麗麗:由于國內的生豬存欄比較散,目前仍以散養戶居多,所以在統計數據的時候,我們采取的還是傳統的統計模式,布局全國二十多個省份,在每個省份選擇25-30家養殖場作為樣本點。在養殖場的選擇上也比較有針對性,會按照不同的母豬存欄規模分為10000頭以上,1000-10000頭,500-1000頭,200-500頭,50-200頭,以及50頭以下等六類。也就是說,我們每個省份都要涉及,同時每個規模也都要涉及。每個月的月初,我們都會去跟蹤每個樣本點上個月月底的絕對存欄量,該數據基本上可以代表國內能繁母豬的存欄情況。



七禾網5、生豬養殖在地域分布上,河南的養殖量是全國第一的,四川的養殖量雖大,排全國第二,但貿易輸出量不大,請您詳細介紹一下全國生豬養殖布局概況,以及各個地區對全國生豬定價權的影響輕重。


鄭麗麗:首先,按官方統計,在非洲豬瘟之前,河南和四川基本上就是全國前兩名的出欄大省,年出欄量在6000萬頭以上,全國的年出欄量為6.8億頭。其次,前五個出欄大省分別是河南、四川、湖南、山東、湖北,這幾個省基本上占了全國生豬出欄量的30%,其它省份的占比為70%。


目前來說,對于生豬定價,我覺得可以重點關全國的最低價、最高價以及中間區域。東三省是全國最低價,廣東、四川是全國最高價。而河南則是生豬期貨上市以后的基準地,所以河南、山東的價格也比較有代表性。主要關心以上幾個省的豬價,基本上就可以看出全國的豬價走勢。



七禾網6、關于生豬產業的集中度,據我們了解以前生豬產業還是以百頭以下養殖戶居多,當然這幾年隨著龍頭養殖企業的崛起,以及外部資金的投入,比如萬科,整個產業在集中度上是否有變化?這在生豬價格的定價權上會有什么影響呢?


鄭麗麗:整個生豬產業的集中度提升是近兩年很確定的一個方向。結合我們的調研數據,在非洲豬瘟之前,母豬存欄在10000頭以上的集團企業的占比不足10%,但現在的占比在30%左右。母豬存欄小于50頭的純小散戶,在非洲豬瘟前的占比為35%左右,而目前的占比為25%。我們可以看到,大集團在擴張,小散戶在減少。對于中間的規模,母豬存欄大于1000頭,小于10000頭的規模由原先13%的占比降到了7%-8%,這個規模更多是被集團企業收購或者租賃。另外,母豬數量在50-500頭之間的存欄占比也在大量萎縮。目前可以看到的是,集團企業和純小散戶的占比仍然較高,中間力量則相對薄弱。


責任編輯:唐正璐
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