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期貨公司新設“破冰”!近期已接受青島港集團等主體新設申請

最新高手視頻! 七禾網 時間:2020-08-24 10:44:15 來源:界面新聞

“善于富國者,必先理民之財?!?/p>


在8月22日于青島舉辦的2020中國財富論壇上,中國證監會副主席方星海在演講中借由這句古語,強調了“有效提升財富管理效能,既是廣大人民群眾拓寬財富增值渠道的切身需求,也是優化金融資源配置、集中社會資本更好支持國家經濟高質量發展的重要手段”的觀點。


當前我國社會財富正在快速增長和積累,根據瑞信全球財富報告,2019年我國金融財富總量達到36.2萬億美元,占全球金融財富比重從2002年的2.4%提升至16.2%。


在演講中,方星海就大宗商品這一重要資產類別發表了重要看法,主要涉及大宗商品投資在財富管理中作用、我國大宗商品投資的發展現狀,以及積極發揮大宗商品投資在財富管理中的作用三方面內容。


方星海表示,大宗商品在財富管理中作用有三:一是大宗商品投資可交易品種多,交易方式和策略靈活豐富。商品門類譜系多樣,涵蓋能源、有色、黑色、農產品、貴金屬等,不同類別的商品特點差異明顯。商品期貨交易可以雙向操作,既可以做多也可以做空,投資策略豐富。


二是大宗商品具有獨特的風險收益特征。相關研究表明,相較于經典的“60%股票+40%債券”投資組合的收益率呈現出肥尾、左偏的特征,商品指數收益率則有更高的右偏概率。2008年四季度全球爆發金融危機,美國銀行業在利率、權益和信用衍生品交易中全部虧損,但在商品衍生品交易中實現盈利,凸顯了商品資產在系統性風險沖擊下更好的抗風險特性。


三是大宗商品與股票、債券等資產相關性低,對于投資組合的優化效果明顯。在組合中加入商品配置,可以增加分散化,獲得給定風險水平下更高的投資回報率。


在方星??磥?,相比于國際市場,我國大宗商品市場發展及投資雖然起步較晚,但經過多年改革與發展,在資產配置和財富管理領域也發揮了積極作用。


一是商品期貨市場產品體系和市場規模不斷擴容,為資產配置和財富管理夯實了投資基礎。目前,我國已上市的商品期貨及期權品種合計達78個,基本覆蓋農產品、金屬、能源、化工等國民經濟重要領域。投資者參與度和市場活躍程度不斷提升。按成交手數計,自2009年起,我國已成為全球最大的場內商品衍生品市場。


二是大宗商品期貨市場的風險管理功能持續發揮。國內企業參與商品期貨投資的廣度和深度不斷拓展,風險對沖投資需求得到有效滿足。今年一季度末,A股除金融業外的上市公司衍生金融資產規模達到324.43億元,較2019年底增長了1.6倍,是5年前的近十倍。截至7月底,期貨公司風險管理子公司場外衍生品商品類未了結名義金額805.94億元,較一季度末增長14.24%。


三是各類投資者參與大宗商品投資的相關渠道不斷拓寬。去年,掛鉤豆粕期貨、有色金屬期貨、能源化工期貨的3只商品期貨ETF產品成功發行上市,公募基金布局大宗商品期貨投資領域有了新的突破。目前,我國投資商品類的公募基金已達57只,規模480億元。私募基金領域,投向期貨及其他衍生品的交易保證金規模達777.63億元,較去年底增長56.32%。


四是大宗商品期貨市場開放取得新突破。2018年以來,我國先后有原油、鐵礦石、PTA、20號膠、低硫燃料油等5個期貨特定品種實現對外開放??傮w看,境外投資者積極參與,市場有序運行。期貨價格發現和套期保值功能有明顯提升,實現了我國期貨市場對外開放的良好開端。


方星海還指出,與此同時,當前大宗商品投資在居民財富管理中還存在不足。比如,我國還沒有上市商品指數期貨產品,商品期權數量較少,功能發揮有待提升。商品指數基金和商品指數ETF市場發展剛剛起步,在資管產品中占比仍然處于低位。金融機構商品類資產投資和管理能力還有待提高。


對于推動大宗商品領域財富管理市場發展,方星海提出,未來需要重點做好以下5方面工作:


一是進一步豐富產品,為財富管理提供更多優質產品供給。下一步,要繼續完善期貨品種體系建設,加快商品指數和更多商品期貨期權品種研發和上市。支持相關機構開發更多商品指數基金、商品指數ETF等投資產品。


二是進一步暢通大宗商品市場投資者管理財富的渠道。進一步推動國內銀行、證券、保險、公募基金、養老保險基金等機構投資者規范利用商品期貨市場進行資產配置。


三是推動期貨市場加大對外開放,構建全球財富管理新格局。逐步將具備條件的商品期貨和期權品種國際化,對接國際通行實踐,以我國超大規模市場優勢,吸引更多境外投資者參與國內商品期貨市場進行交易,風險管理和資產配置。提高我國商品期貨全球定價影響力,完善財富管理全球化布局的人民幣大宗商品計價結算體系。


四是加強監督,提高財富管理機構治理能力。


五是持續做好投資者宣傳教育工作。


方星海在演講最后還透露,近期證監會依法接受青島港集團等主體在上海合作組織地方經貿示范區新設期貨公司的申請,這也是期貨公司行業發展20多年來第一次接受新設立公司的申請。證監會將通過穩妥有序引入新的內外資期貨公司,推動期貨行業提升服務實體經濟的能力。


責任編輯:翁建平

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