? 和熙資產金帆:我們的優勢就是比較“笨”!
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和熙資產金帆:我們的優勢就是比較“笨”!

最新高手視頻! 七禾網 時間:2020-09-14 14:03:20 來源:七禾網

七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。



金帆


浙江和熙資產CTA Fund(期貨投資基金)基金經理,研究方向為金融數據的挖掘、分析,構建層次分明、穩健扎實的檢驗模型,對投資組合的實際效果進行全面考量,擁有多年行業實戰經歷,“用量化投資的眼光審視投資”,注重穩健投資!


核心觀點:

我國的資本市場尚處于新生發展階段,以“散戶”為主屬于正?,F象。

投資理念是量化和分散。量化是指所有交易指令的下達和風控指令的完成都嚴格按照數據來說話。分散是指我們所投入的風險頭寸在市場允許的范圍內,盡可能的做到相關度低,從而不會因市場的一些“黑天鵝”因素,導致手上的頭寸在短時間內面臨較大程度的虧損或凈值回撤。

通過Ai深度學習算法來制定具有自己特色的風控策略,從而控制CTA買賣策略。這樣結合的優勢在于比較有效的降低了傳統CTA策略的回撤和風險,降低了產品凈值回撤時的波動。

策略來源由公司自有的投資團隊設計和研發。目前方法的基礎還是在于數據分析、數據挖掘。

首先會通過數據分析和挖掘,配合較大規模的數據量來制定出策略的初步模型;然后再配合過往的實盤數據對策略進行回測,對回測結果進行深入的分析,基本這一步就可以淘汰掉90%以上的策略;剩下10%的“幸存者”,我們會再運用自己的個人資金進行至少半年以上的實盤測試,同時在過程中不斷進行參數偏移與優化;通過測試的策略才敢運用于產品。

我們的宗旨就是一切以數據說話。

在我們看來基本面的數據目前較難應用于CTA策略。

參與市場上所有流動性較好的品種,目前策略運用于20多個品種。

當前的期權策略只用在50ETF期權上。主要的收益從賣方來。賣方策略用于獲取日常穩定收益,買方策略用于防御性保險和波動率較大時獲取市場收益。

一直以來看好CTA策略的長期表現。如果投資者的耐心足夠,時間會是CTA策略最好的陪伴。

關于這條路首先需要的是學習和許多基礎知識的儲備,并且要守得住初心,少一些無關的“私念”和“創造”,厚積才能薄發。

我們公司的優勢就是我們比較“笨”。一直按照自己的初衷去不斷踐行,而不是盲目的在市場上追逐熱點、左右橫跳。相信隨著我們不斷的積累,和熙“笨”的優勢會隨著時間逐步放大。



七禾網1、金總您好,感謝您在百忙之中與七禾網進行深入對話。作為一家專注金融數據挖掘的量化私募,您如何看待國內最近幾年出現的量化對沖基金潮?


金帆:隨著計算機技術和大數據的發展,我覺得近幾年出現的量化對沖基金潮是時代發展的必然趨勢。



七禾網2、最近,中期協會長洪磊表示,我國期貨市場的投資者以“散戶”為主,自然人有效賬戶數占比超過95%,作為一家私募機構您如何看待這一現象?對私募來說,這是好事還是壞事?


金帆:我國的資本市場尚處于新生發展階段,以“散戶”為主屬于正?,F象。對于私募來說有利有弊。利在于今后發展的空間巨大,而弊在于大部分“散戶”的專業知識儲備不夠,進入市場往往存在“搏一把”的心態,對比專業機構,更容易被一些“野雞專家”的話術所吸引。所以在做市場的過程中,許多專業機構往往遭到一些本不該有的誤解。



七禾網3、沒有一套較為完善的投資理念,很難長期在這個市場中獲取盈利。請問貴公司的投資理念是什么?


金帆:我們公司一直所遵循的投資理念是量化和分散。所謂量化是指所有交易指令的下達和風控指令的完成都嚴格按照數據來說話;而分散是指我們所投入的風險頭寸在市場允許的范圍內,盡可能的做到相關度低,從而不會因市場的一些“黑天鵝”因素,導致手上的頭寸在短時間內面臨較大程度的虧損或凈值回撤。



七禾網4、和熙資產使用傳統CTA策略與AI深度學習算法相結合的投資策略,具體是如何結合的?結合的優勢在哪里?


金帆:我們通過Ai深度學習算法來制定具有自己特色的風控策略,從而控制CTA買賣策略。這樣結合的優勢在于比較有效的降低了傳統CTA策略的回撤和風險,降低了產品凈值回撤時的波動。



七禾網5、和熙資產使用的CTA策略主要運用在短周期還是中長周期的?


金帆:我司策略主要運用在中長周期。



七禾網6、您如何看待人工智能和機器學習對投資交易領域的影響?會不會有一天,人工智能能完全代替人類交易?


金帆:我個人認為隨著技術、包括軟硬件水平的不斷進步,人工智能和機器學習對于投資交易領域的影響會越來越大。同時,也不能排除將來完全代替人類的可能性。



七禾網7、除了量化CTA策略外,和熙資產是否還有一些輔助策略?


金帆:我司還有期權賣方Delta對沖策略以及現金管理方面策略來幫助客戶資金能實現更好的保值增值。


責任編輯:翁建平
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