? Bu2012日內偏空操作:大越期貨9月30早評
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Bu2012日內偏空操作:大越期貨9月30早評

最新高手視頻! 七禾網 時間:2020-09-30 09:26:45 來源:大越期貨

大越商品指標系統


1

---黑色


焦煤:

1、基本面:國慶期間部分煤礦有5-7天放假計劃,供應減少,且下游焦企采購、補庫積極性良好,煤礦逐步去庫,銷售壓力明顯緩解;偏多

2、基差:現貨市場價1390,基差113.5;現貨升水期貨;偏多

3、庫存:鋼廠庫存836.841萬噸,港口庫存391萬噸,獨立焦企庫存811.35萬噸,總體庫存2039.19萬噸,較上周增加33.99萬噸;偏空

4、盤面:20日線向上,價格在20日線上方;偏多

5、主力持倉:焦煤主力凈多,多增;偏多

6、結論:焦煤市場供需局面有所轉好,煤礦逐步去庫,銷售壓力明顯緩解,預計短期內焦煤市場仍將持穩運行。焦煤2101:1250-1280區間操作。


焦炭:

1、基本面:供應端焦企開工依舊高位,伴隨節前下游補庫提振,焦企目前難以形成有效累庫,低庫存狀態下其對后市有一定的看漲心態;鋼廠方面雖進行檢修,開工與鐵水日均產量小幅下降,但是總體需求依舊較強,主流鋼廠焦炭庫存處于較低位置,對焦炭形成較強支撐;偏多

2、基差:現貨市場價2100,基差145;現貨升水期貨;偏多

3、庫存:鋼廠庫存455.49萬噸,港口庫存262萬噸,獨立焦企庫存26.81萬噸,總體庫存744.3萬噸,較上周減少7.43萬噸;偏多

4、盤面:20日線向下,價格在20日線下方;偏空

5、主力持倉:焦炭主力凈多,空翻多;偏多

6、結論:焦企開工依舊高位,環保政策相對寬松、在利潤良好刺激下焦企多處滿產狀態,焦炭供需依舊兩旺,預計短期內焦炭偏穩運行。焦炭2101:1940-1980區間操作。


螺紋:

1、基本面:供應端由于當前螺紋鋼利潤水平仍偏低,近期鋼廠開工情況小幅回落,但短期螺紋實際產量仍高于同期;需求方面上周全國天氣情況有所好轉,表觀消費數據有所回暖,不過雙節假期臨近,市場心態較為謹慎;中性。

2、基差:螺紋現貨折算價3790.4,基差254.4,現貨升水期貨;偏多。

3、庫存:全國35個主要城市庫存865.65萬噸,環比減少1.75%,同比增加80.42%;偏空。                

4、盤面:價格在20日線下方,20日線向下;偏空

5、主力持倉:螺紋主力持倉空減;偏空。

6、結論:昨日螺紋期貨價格維持震蕩橫盤,夜盤小幅反彈,在前期連續回調后盤面逐漸企穩,節前需求繼續回暖現貨成交量放大,但高庫存仍對價格產生壓制作用,預計節前繼續保持震蕩,建議01合約短線清倉,日內3500-3600區間操作。


熱卷:

1、基本面:由于近期現貨承壓利潤收縮,上周產量高位小幅回落,總體供應壓力仍存,短期需求方面表觀消費小幅回升,從宏觀來看整體下游制造業、基建等行業繼續保持良好態勢,出口也處在邊際好轉過程中,預計中期需求仍較為樂觀;中性

2、基差:熱卷現貨價3820,基差146,現貨升水期貨;偏多

3、庫存:全國33個主要城市庫存285.36萬噸,環比增加0.8%,同比增加19.06%,偏空。

4、盤面:價格在20日線下方,20日線向下;偏空

5、主力持倉:熱卷主力持倉空減;偏空。

6、結論:昨日熱卷期貨價格小幅回升,短期來看節前盤面走勢難有反轉,但連續回調后價格開始企穩,操作上建議熱卷01合約減少倉位,日內3640-3740區間偏多操作。


動力煤:

1、基本面:8日全國重點電廠庫存為7607萬噸,相較7日減少36萬噸;8日全國重點電廠日耗為371萬噸,相較7日減少21萬噸,大秦線事故影響疊加發運倒掛,港口庫存處于低位,日耗進入回落周期,水電發電情況較好,港口現貨價格上漲 偏多

2、基差:現貨608,11合約基差-8,盤面升水 偏空

3、庫存:秦皇島港口煤炭庫存500.5萬噸,環比增加0.5萬噸;六大電數據停止更新 偏空

4、盤面:20日均線向上,收盤價收于20日均線之上 偏多

5、主力持倉:主力凈多,多減 偏多

6、結論:東北地區冬儲保供任務嚴峻,主產區供應仍舊偏緊,港口煤價進入紅色區間,政策端的壓力也逐漸顯現,昨日召開蒙西地區重點工業企業穩運行保生產工作座談會議,重點關注進口煤的情況,但目前來看并未明顯放松。ZC2011:多單止盈離場


鐵礦石:

1、基本面:周二港口現貨成交104萬噸,環比下降24.8%。港口成交較前期有所回落 中性

2、基差:日照港PB粉現貨881,折合盤面980.1,01合約基差199.6;適合交割品金布巴粉現貨價格837,折合盤面945,01合約基差164.5,盤面貼水 偏多

3、庫存:港口庫存11616.05萬噸,環比增加70.7萬噸 偏空

4、盤面:20日均線向下,收盤價收于20日均線之下 偏空

5、主力持倉:主力凈多,多減 偏多

6、結論:本周澳巴發貨雙雙回升,由于澳洲船期有所提前,到港增量比較明顯。港口庫存積累,唐山兩港限制汽運疏港,疏港量繼續小幅下滑,鋼廠即期利潤出現修復,鋼廠節前補庫接近尾聲。巴西淡水河谷暫停Viga的鐵礦石生產,影響精礦日產量1.1萬噸,近期單日建材成交量出現好轉。I2101:780-808區間操作



2

---能化


PTA:

1、基本面:PTA加工費目前仍處于偏高水平,聚酯產品利潤有所好轉 偏空

2、基差:現貨3250,01合約基差-214,盤面升水 偏空

3、庫存:PTA工廠庫存7.5天,環比不變 中性

4、盤面:20日均線向下,收盤價收于20日均線之下 偏空

5、主力持倉:主力凈空,空減 偏空

6、結論:漢邦石化220萬噸裝置目前逐步停車,預計檢修1個月;中泰化學120萬噸PTA裝置目前開始逐步停車,計劃檢修2個月左右?,F貨流通性寬裕,社會流通庫存仍在上行,海外疫情卷土重來使得紡織服裝外貿訂單堪憂,盤面維持弱勢。TA2101:逢高拋空,上破3600止損


MEG:

1、基本面:國內乙二醇負荷有明顯回升,但國內新增裝置多有推遲,中化泉州一體化裝置開車,負荷運行至5成附近,中科裝置或推遲開車。高庫存壓力抑制盤面有效反彈 偏空

2、基差:現貨3630,01合約基差-106,盤面升水 偏空

3、庫存:華東地區合計庫存129萬噸,環比增加0.3萬噸 偏空

4、盤面:20日均線向下,收盤價收于20日均線之下 偏空

5、主力持倉:主力凈空,空增 偏空

6、結論:8月份進口減量并不明顯,在國內供應持續恢復情況下,預計后市價格仍將偏弱,終端需求出現走弱跡象,市場賣盤存壓,聚酯高負荷恐難維持。周一CCF港口庫存小幅增加,到港預報也仍舊處于相對高位。EG2101:關注3650一帶支撐


塑料

1. 基本面:盤面價格繼續震蕩調整,夜間原油下跌,石化庫存中性偏低,產業上游利潤高,進口價格較強,乙烯單體較強,現貨標準品漲,乙烯CFR東北亞價格861,當前LL交割品現貨價7550(+50),中性;

2. 基差:LLDPE主力合約2101基差285,升貼水比例3.9%,偏多; 

3. 庫存:兩油庫存61.5萬噸(-0),中性;

4. 盤面:LLDPE主力合約20日均線向下,收盤價位于20日線下,偏空; 

5. 主力持倉:LLDPE主力持倉凈多,增多,偏多;

6. 結論:L2101日內7100-7300震蕩偏空操作; 


PP

1. 基本面:盤面價格繼續震蕩調整,夜間原油下跌,石化庫存中性偏低,產業上游利潤高,進口價格較強,丙烯單體較強,現貨標準品漲,丙烯CFR中國價格916,當前PP交割品現貨價8050(-0),中性;

2. 基差:PP主力合約2101基差265,升貼水比例3.4%,偏多;

3. 庫存:兩油庫存61.5萬噸(-0),中性;

4. 盤面:PP主力合約20日均線向下,收盤價位于20日線下,偏空;

5. 主力持倉:PP主力持倉凈多,增多,偏多;  

6. 結論:PP2101日內7550-7800震蕩偏空操作;


燃料油:

1、基本面:成本端原油大跌;低硫燃油東西方套利窗口打開,到達新加坡的套利船貨明顯增加而高硫供給仍趨緊;航運需求持續改善,低硫燃油消費回暖;發電和煉廠進料需求趨弱,高硫需求支撐走弱;偏空

2、基差:舟山保稅380高硫燃料油為295美元/噸,FU2101收盤價為1835元/噸,基差為176元,期貨貼水現貨;偏多    

3、庫存:截止9月24日當周,新加坡高低硫燃料油庫存錄得2363萬桶,環比前一周增加10.89%;偏空

4、盤面:價格在20日線下方運行,20日線向下;偏空

5、主力持倉:主力持倉凈空,空增;偏空

6、結論:燃油基本面趨弱疊加成本端原油回調,短期預計偏空運行為主。燃料油FU2101:日內偏空操作,止損1820


玻璃:

1、基本面:成本端純堿價格仍處高位;全國浮法玻璃產量持續增加,但增量對市場供應沖擊暫時有限;終端需求相對穩定,因前期原片價格高位,下游庫存囤積較多,短期市場維持剛需補貨、按需采購為主;中性

2、基差:浮法玻璃主流生產區域河北沙河安全出廠價1837元/噸,FG2101收盤價為1699元/噸,基差為138元,期貨貼水現貨;偏多    

3、庫存:全國浮法玻璃生產線庫存3918萬重量箱,較前一周上升9萬重量箱;偏空

4、盤面:價格在20日線下方運行,20日線向下;偏空

5、主力持倉:主力持倉凈多,多增;偏多

6、結論:玻璃基本面維持緊平衡,短期預計震蕩整理為主。玻璃FG2101:日內1710-1740區間偏多操作


原油2011:

1.基本面:美國眾議長佩洛西和財長姆努欽周二討論了最新的民主黨經濟刺激方案,計劃周三再談。他們的談判將決定是否可能在大選前實施新一輪刺激計劃;G20能源部長召開了視頻會議,各國能源部長討論能源市場的穩定性及其他問題,OPEC秘書長巴爾金表示,2020年第三季度的經合組織的原油庫存將遠高于五年平均水平;隔夜美國經濟數據:8月商品貿易逆差創歷史新高,受進口大增影響。7月20個城市房價創下2018年12月以來最大漲幅。9月世界大型企業研究會消費者信心指數創17年來最大升幅,但仍低于疫情前水平;中性

2.基差:9月29日,阿曼原油普氏現貨價為42.08美元/桶,巴士拉輕質普氏現貨價為42.73美元/桶,卡塔爾海洋油普氏現貨價為41.75美元/桶,基差13.96元/桶,現貨升水期貨;偏多

3.庫存:美國截至9月25日當周API原油庫存減少83.1萬桶,預期增加140萬桶;美國至9月18日當周EIA庫存預期減少232.5萬桶,實際減少163.9萬桶;庫欣地區庫存至9月18日當周增加0.4萬桶,前值減少7.4萬桶;截止至9月29日,上海原油庫存為3662.5萬桶;偏多

4.盤面:20日均線偏下,價格在均線下方;偏空

5.主力持倉:截止9月22日,CFTC主力持倉多增;截至9月22日,ICE主力持倉多增;偏多;

6.結論:隔夜原油盤中出現較大幅度下挫,盡管API原油庫存出現下降但該利好未能抵御對疫情在冬季爆發的擔憂,此外阿塞拜疆與亞美尼亞戰爭沖突加劇不過未對油氣運輸管道造成損傷,美國國會對于救助法案繼續艱難磋商,宏觀層面上資金有一定撤退避險的需求,投資者注意倉位控制,短線255-264區間操作,長線多單持有。 


甲醇2101:

1.基本面:國內甲醇市場整體表現一般,各地多以前期合同執行為主,漲跌穩均有體現,隨著業者陸續退市,市場交投氛圍轉弱,部分現貨變現使得局部流通性增加,預計短期整體調整有限;中性

2.基差:9月29日,江蘇甲醇現貨價為1830元/噸,基差-146,現貨貼水期貨;偏空

3、庫存:截至2020年9月24日,華東、華南港口甲醇社會庫存總量為88.75萬噸,較上周降0.53萬噸;沿海地區(江蘇、浙江和華南地區)甲醇整體可流通貨源在35萬噸附近,較上周基本持平;中性

4、盤面:20日線偏平,價格在均線附近;中性

5、主力持倉:主力持倉空單,空增;偏空

6、結論:多數企業節前價格波動相對有限,局部需求面欠佳下價格略有回落,據悉目前部分地區運力趨緊,一定程度上影響區域間貨物流通,魯南等地因外圍貨源運輸受限;港口市場方面,日內隨期貨盤面先揚后抑,現貨買盤相對有限。隔夜原油略有走高,甲醇預計弱勢震蕩,短線1930-1990區間操作,長線多單部分止損出局。


天膠:

1、基本面:供應依舊過剩 偏空

2、基差:現貨12025,基差-600 偏空

3、庫存:上期所庫存環比減少,同比減少 中性

4、盤面:20日線向下,價格20日線上運行 中性

5、主力持倉:主力凈空,空減 偏空

6、結論:12450-12600日內短線交易


PVC:

1、基本面:工廠開工上升,廠庫、社庫均下滑,整體基本面支撐依舊存在。短期來看,受外圍因素以及商品氛圍影響,外加上游原料電石價格走低,期價有所走弱,但是出口情況依舊樂觀,國慶假期前備貨積極性有所抬升,終端需求有所改善,現貨市場支撐較強。持續關注原油、宏觀等對市場的影響。中性。

2、基差:現貨6715,基差145,升水期貨;偏多。

3、庫存:PVC社會庫存環比降4.43%至25.48萬噸;中性。

4、盤面:價格在20日下方,20日線走平;中性。

5、主力持倉:主力持倉凈多,多增;偏多。

6、結論:預計短時間內震蕩為主。PVC2101:日內偏多操作。


瀝青: 

1、基本面:國際原油窄幅波動為主,短期延續弱勢震蕩,未來原油市場仍面臨較大的不確定性因素,不排除價格進一步弱勢走跌的可能?;久鎭砜?,受中石化價格大幅走跌因素影響,市場整體供需趨于兩淡,部分終端詢盤積極性受挫,貿易商報盤減少,煉廠整體供應來看,部分煉廠供應小幅下降,考慮現貨資源低價沖擊,煉廠生產利潤轉差,未來部分煉廠仍有降低負荷的預期,但是山東、河北地區來看,到期合同執行仍是市場面臨較大的壓力之一,未來更多的到期合同將會對市場價格形成一定的壓制;需求端來看,國內瀝青市場剛需平穩,但是未來幾天南方地區仍多雨水天氣,對于市場需求或有一定的阻礙,南方地區供應壓力較大,品牌資源競爭激烈。短期來看,受中石化跌價因素影響,國內瀝青市場氣氛打壓明顯,但是考慮目前市場價格處于較低位置,部分地煉價格跟跌動力小幅放緩,預計短期市場或跌后盤整為主,后期仍需看部分主力煉廠節前庫存消耗情況及煉廠到期合同執行情況。中性。

2、基差:現貨2275,基差-51,貼水期貨;偏空。

3、庫存:本周庫存較上周減少3.5%為39.6%;偏空。

4、盤面:20日線向下,期價在均線下方運行;偏空。 

5、主力持倉:主力持倉凈空,多翻空;偏空。

6、結論:預計近期瀝青價格將弱勢震蕩為主。Bu2012:日內偏空操作。



3

---農產品


豆粕:

1.基本面:美豆震蕩收跌,美豆收割進程良好壓制和技術性調整。國內豆粕跟隨美豆震蕩,技術性整理,短期維持區間震蕩格局,中國加大采購美豆力度支撐美豆但限制國內上漲空間。國內進口大豆到港正處旺季,油廠壓榨維持高位,現貨貼水壓制價格,但中下游國慶備貨成交良好,豆粕庫存高位回落支撐盤面。中美貿易關系不確定性仍在,以及國內生豬養殖業復蘇勢頭良好支撐豆粕價格。中性

2.基差:現貨3046(華東),基差調整(現貨減90)后基差-116,貼水期貨。偏空

3.庫存:豆粕庫存103.54萬噸,上周102.32萬噸,環比增加1.19%,去年同期67.43萬噸,同比增加53.55%。偏空

4.盤面:價格在20日均線上方且方向向上。偏多

5.主力持倉:主力空單減少,資金流出,偏空

6.結論:美豆短期1000點附近震蕩;國內受美豆上漲帶動和國內需求良好支撐,關注國慶長假備貨情況。

豆粕M2101:短期3050至3100區間震蕩,短線操作為主。期權觀望。


菜粕:

1.基本面:油菜籽短期進口到港偏少,加拿大油菜籽進口仍舊受限,短期供應偏緊支撐國內菜粕價格,但豆粕和雜粕替代菜粕比例已經最大化。近期水產養殖需求尚好,需求端保持良好支撐價格,菜粕價格整體跟隨豆粕走勢,豆粕和雜粕對菜粕構成替代限制菜粕上升空間。中性

2.基差:現貨2360,基差35,升水期貨。偏多

3.庫存:菜粕庫存0.1萬噸,上周0.2萬噸,環比減少50%,去年同期3.2萬噸,同比減少96.88%。偏多

4.盤面:價格在20日均線下方且方向向下。偏空

5.主力持倉:主力空單減少,資金流出,偏空

6.結論:菜粕整體跟隨豆粕震蕩運行,菜粕庫存較低和需求較好支撐價格,后續關注加拿大油菜籽和美國DDGS進口以及國內菜粕需求情況。

菜粕RM2101:短期2300至2350區間震蕩,短線操作為主。期權觀望。


大豆:

1.基本面:美豆震蕩收跌,美豆收割進程良好壓制和技術性調整。國產大豆收購價維持高位和中美貿易不確定性支撐盤面,但國產大豆價格遠超進口大豆價格,進口大豆替代國產大豆增多,國產大豆將進入有價無市格局或者不進入壓榨市場。中性

2.基差:現貨4400,基差24,升水期貨。偏多

3.庫存:大豆 庫存624.81萬噸,上周631.98萬噸,環比減少1.13%,去年同期409.74萬噸,同比增加52.48%。偏空

4.盤面:價格在20日均線下方且方向向下。偏空

5.主力持倉:主力空單增加,資金流入。  偏空

6.結論:美豆預計1000點附近震蕩;國內大豆期貨高位回落,短期波動加劇,需注意風險。

豆一A2101:短期4400附近震蕩,觀望為主或者短線操作。


豆油

1.基本面:8月馬棕庫存增加0.06%,庫存高于市場預期,MPOB報告中性,船調機構顯示本月目前馬棕出口數據同比增加17.6%,馬棕進入增產高峰期,短期減產及出口利多情況轉弱;國內積極購買美豆,美豆依舊存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突顯。菜籽供應偏緊,偏強態勢。偏多

2.基差:豆油現貨7280,基差354,現貨貼水期貨。偏多

3.庫存:9月25日豆油商業庫存134萬噸,前值133萬噸,環比+1萬噸,同比-0.93% 。偏多

4.盤面:期價運行在20日均線上,20日均線朝上。偏多

5.主力持倉:豆油主力多減。偏多

6.結論:油脂價格灰陶整理,國內油脂備貨結束,但豆油受收儲支撐,國內積極購買美豆,以及USDA報告下調數據造成美豆大幅上漲,美豆油此前拉動全球油脂價格上行。棕櫚油出口稍有回暖,但增產季高峰期增庫概率較大,具體看主要進口國補庫情況。中加關系再度緊張,菜籽進口困難,菜油庫存緊缺,為有價形成有利支撐。擔憂歐盟二度疫情爆發,以及前期盈利較大,回調出現,追多需謹慎。中長期就收儲及主要進口國庫存緊缺補庫情況偏多。豆油Y2101:回落做多6600附近入場


棕櫚油

1.基本面:8月馬棕庫存增加0.06%,庫存高于市場預期,MPOB報告中性,船調機構顯示本月目前馬棕出口數據同比增加17.6%,馬棕進入增產高峰期,短期減產及出口利多情況轉弱;國內積極購買美豆,美豆依舊存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突顯。菜籽供應偏緊,偏強態勢。偏多

2.基差:棕櫚油現貨6370,基差436,現貨貼水期貨。偏多

3.庫存:9月25日棕櫚油港口庫存32萬噸,前值32萬噸,環比-2萬噸,同比-45.20% 。偏多

4.盤面:期價運行在20日均線上,20日均線朝上。偏多

5.主力持倉:棕櫚油主力多增。偏多

6.結論:油脂價格灰陶整理,國內油脂備貨結束,但豆油受收儲支撐,國內積極購買美豆,以及USDA報告下調數據造成美豆大幅上漲,美豆油此前拉動全球油脂價格上行。棕櫚油出口稍有回暖,但增產季高峰期增庫概率較大,具體看主要進口國補庫情況。中加關系再度緊張,菜籽進口困難,菜油庫存緊缺,為有價形成有利支撐。擔憂歐盟二度疫情爆發,以及前期盈利較大,回調出現,追多需謹慎。中長期就收儲及主要進口國庫存緊缺補庫情況偏多。棕櫚油P2101:回落做多5650附近入場


菜籽油

1.基本面:8月馬棕庫存增加0.06%,庫存高于市場預期,MPOB報告中性,船調機構顯示本月目前馬棕出口數據同比增加17.6%,馬棕進入增產高峰期,短期減產及出口利多情況轉弱;國內積極購買美豆,美豆依舊存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突顯。菜籽供應偏緊,偏強態勢。偏多

2.基差:菜籽油現貨9490,基差603,現貨貼水期貨。偏多

3.庫存:9月25日菜籽油商業庫存20萬噸,前值22萬噸,環比-2萬噸,同比-50.69%。偏多   

4.盤面:期價運行在20日均線上,20日均線朝上。偏多

5.主力持倉:菜籽油主力多增。偏多

6 6.結論:油脂價格灰陶整理,國內油脂備貨結束,但豆油受收儲支撐,國內積極購買美豆,以及USDA報告下調數據造成美豆大幅上漲,美豆油此前拉動全球油脂價格上行。棕櫚油出口稍有回暖,但增產季高峰期增庫概率較大,具體看主要進口國補庫情況。中加關系再度緊張,菜籽進口困難,菜油庫存緊缺,為有價形成有利支撐。擔憂歐盟二度疫情爆發,以及前期盈利較大,回調出現,追多需謹慎。中長期就收儲及主要進口國庫存緊缺補庫情況偏多。菜籽油OI2101:回落做多8600附近入場


白糖:

1、基本面:Rabobank:20/21年度全球食糖小幅過剩。ISO預計全球糖市在20/21年度出現72.4萬噸小規模缺口,因消費在疫情后出現反彈。2020年8月底,19/20年度本期制糖全國累計產糖1041.51萬噸;全國累計銷糖902.14萬噸;銷糖率86.62%(去年同期89.24%)。2020年8月中國進口食糖86萬噸,環比增加37萬噸,同比增加21萬噸。中性。

2、基差:柳州現貨5610,基差497(01合約),升水期貨;偏多。

3、庫存:截至8月底19/20榨季工業庫存139.37萬噸;中性。

4、盤面:20日均線向下,k線在20日均線下方;偏空。

5、主力持倉:持倉偏空,凈持倉空增,主力趨勢偏空;偏空。

6、結論:國內甜菜糖即將大量開榨,套保壓力增加,現貨價格開始回落,期貨價格近期震蕩回落。長假前避免風險,日內短線交易,建議空倉過節為主。


棉花:

1、基本面:USDA:9月報告略偏多。9月29日國儲棉成交折3128價格14058元/噸。8月份我國棉花進口14萬噸,環比減6.7%,同比增54.1%。ICAC9月全球產需預測,20/21年度全球消費2331萬噸,產量預計2486萬噸,期末庫存2404萬噸。農村部9月:產量585萬噸,進口200萬噸,消費780萬噸,期末庫存749萬噸。中性。

2、基差:現貨3128b全國均價12851,基差106(01合約),平水期貨;中性。

3、庫存:中國農業部19/20年度9月預計期末庫存749萬噸;中性。

4、盤面:20日均線向下,k線在20日均線附近,中性。

5、主力持倉:持倉偏空,凈持倉空減,主力趨勢不明朗;偏空。

6:結論:新棉零星上市,01合約目前位置平水現貨,套保壓力增加,大漲動力不足,短期壓力13000附近,下方支撐12500附近,大區間震蕩概率偏大。節前建議空倉為主。



4

---金屬


鎳:

1、基本面:從短線來看,鎳礦價格對成本的支撐更強,特別是對不銹鋼、鎳鐵的支撐。不銹鋼價格近期出現一波較大回落,生產利潤回縮,成本支撐更加明顯。周五不銹鋼反彈,鎳跟跌表現很明顯。鎳鐵價格目前進一步上升的動力缺少,電解鎳價格下跌之后,與鎳鐵的價差最大達到了8000以上,替代作用會顯現。加上國慶前有一定備貨,所以總體產業鏈庫存有所下降,不銹鋼300系同樣有小幅回落。中性

2、基差:現貨114350,基差500,中性,俄鎳113000,基差-850,偏空

3、庫存:LME庫存236400,+450,上交所倉單26629,-481,中性

4、盤面:收盤價收于20均線以下,20均線向下,偏空

5、主力持倉:主力持倉凈空,空減,偏空

6、結論:滬鎳12:110000-118000區間震蕩運行,高拋低吸。


銅:

1、基本面:供需基本大致平衡,廢銅進口受限,智利供應緊張,疫情襲來滬銅消費更加疲軟,8月份中國制造業采購經理指數(PMI)為51%,較上月小幅回落0.1個百分點,連續6個月運行在50%以上;中性。

2、基差:現貨 51050,基差110,升水期貨;中性。

3、庫存:9月29日LME銅庫存增33200噸至136325噸,上期所銅庫存較上周減22883噸至170464噸;偏多。

4、盤面:收盤價收于20均線下,20均線向下運行;偏空。

5、主力持倉:主力凈持倉多,多減;偏多。

6、結論:在國全球寬松和南美供應偏緊背景下,中美再起波瀾,滬銅多空矛盾,短期還是震蕩運行為主,假期來臨注意倉位,滬銅2011:短期觀望。


鋁:

1、基本面:鋁廠環保限產和去產能有市場自己調節,整體滬鋁下游消費疲軟,去庫存緩慢,疫情來襲導致消費更加疲軟;中性。

2、基差:現貨14730,基差525,升水期貨,偏多。

3、庫存:上期所鋁庫存較上周減18974噸至230017噸,庫存高位;偏空。

4、盤面:收盤價收于20均線下,20均線向下運行;偏空。

5、主力持倉:主力凈持倉多,多減;偏多。

6、結論:在國外疫情快速發展有所緩解和全球寬松背景下,隔夜滬銅繼續下探企穩,滬鋁2011:觀望為主。


黃金

1、基本面:美股收跌,投資者權衡美國財政刺激和新冠疫情前景;美元跌至近一周最低;投資者押注歐美刺激政策在望,金價周二升至一周以來最高水平?,F貨黃金收報1896.51美元/盎司,盤中最高觸及1898.70美元/盎司;中性

2、基差:黃金期貨405.9,現貨403.6,基差-2.3,現貨貼水期貨;偏空

3、庫存:黃金期貨倉單2265千克,增加99千克;偏空

4、盤面:20日均線向下,k線在20日均線下方;偏空

5、主力持倉:主力凈持倉多,主力多減;偏多

6、結論:疫情再度引關注,政策刺激預期再起,金價繼續強勢走強;COMEX金上破1900關口;今日事件和經濟數據較多,或將大幅波動;特別關注美國大選第一輪辯論,另外需關注歐央行行長講話、美國ADP就業人數、美國二季度經濟數據終值等;市場再度燃起政策刺激預期,美元走軟,金價明顯反彈。警惕美國大選第一輪辯論和刺激政策方面消息,疊加國內長假影響,可逢低試多,謹慎操作。滬金2012:404-412區間操作。


白銀

1、基本面:美股收跌,投資者權衡美國財政刺激和新冠疫情前景;美元跌至近一周最低;投資者押注歐美刺激政策在望,白銀價格明顯上行,現貨白銀早盤小幅上行至24.2美元/盎司;中性

2、基差:白銀期貨5026,現貨4995,基差-31,現貨貼水期貨;偏空

3、庫存:白銀期貨倉單2389072千克,增加17783千克;偏多

4、盤面:20日均線向下,k線在20日均線下方;偏空

5、主力持倉:主力凈持倉多,主力多增;偏多

6、結論:銀價跟隨金價明顯反彈;COMEX銀早盤小幅回落至24.4左右。銀價多頭動力較金價略不足,受壓制較多,但有色金屬明顯反彈,將對銀價有所拉動。近期事件較多,假日較長,注意風險控制。滬銀2012:4800-5300區間操作。


滬鋅:

1、基本面:里斯本9月23日消息,國際鉛鋅研究小組(ILZSG)公布的數據顯示,全球鋅市7月供應過剩擴大至1.22萬噸,6月修正后為供應過剩1.17萬噸。今年前七個月,全球鋅市供應過剩26.50萬噸,去年同期為短缺14.10萬噸。偏空

2、基差:現貨19510,基差+155;偏多。

3、庫存:9月29日LME鋅庫存較上日減少1925噸至216250噸,9月29上期所鋅庫存倉單較上日減少225至16144噸;偏多。

4、盤面:今日滬鋅震蕩反彈走勢,收20日均線之下,20日均線向下;偏空。

5、主力持倉:主力凈多頭,多增;偏多。

6、結論:供應依然過剩;滬鋅ZN2011:多單出場觀望。



5

---金融期貨


國債:

1、基本面:外管局公布2020年6月末中國銀行業對外金融資產負債數據,2020年6月末,我國銀行業對外金融資產12407億美元,對外負債13671億美元,對外凈負債1264億美元。

2、資金面:央行周二公開市場進行1000億逆回購操作,市場凈回籠1000億元。

3、基差:TS主力基差為0.1114,現券升水期貨,偏多。TF主力基差為0.0006,現券升水期貨,偏多。T主力基差為0.5989,現券升水期貨,偏多。

4、庫存:TS、TF、T主力可交割券余額分別為18040億、14935億、23566億;中性。

5、盤面:TS主力在20日線上方運行,20日線向上,偏多;TF 主力在20日線上方運行,20日線向上,偏多;T 主力在20日線上方運行,20日線向上,偏多。

6、主力持倉:TS主力凈多,多減。TF主力凈空,空減。T主力凈空,空增。

7、結論:節前保持觀望。



期指

1、基本面:美國總統第一場辯論將于今早9點開始,隔夜歐美股市調整,昨日兩市縮量上漲,科創和醫藥板塊領漲,節前市場交投清淡;中性 

2、資金:融資余額14091億元,減少51億元,滬深股凈賣出0.94億元;偏空

3、基差:IF2010貼水5.6點,IH2010貼水1.32點,IC2010貼水15.37點;中性

4、盤面:IH>IF> IC(主力合約),IF、IH、IC在20日均線下方;偏空

5、主力持倉:IF 主力空增,IH主力空增,IC主力空減;偏空

6、結論:海外股市反彈,假期臨近,國內指數弱勢運行,未來一個月IPO數量募集資金巨大,預計指數短期處于震蕩調整。IF2010:觀望為主;IH2010:觀望為主;IC2010:觀望為主。

責任編輯:唐正璐

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